投资银行学第1章概论课件.pptVIP

如果你手里有20元钱，你就得考虑下顿怎么吃饭 如果你手里有2000元钱，你就会考虑商业银行在哪里 如果你手里有20000元钱，你就会考虑投资银行在那里 －－华尔街的投资格言 上帝创造了世界 摩根重组了世界 －－华尔街的投资格言 问题一 投资银行是不是银行？ 投资银行天使还是魔鬼？ 问题二 为什么投资者不能直接进行证券交易？ 问题三 当企业进行筹资时，采用何种方式〔贷款、债券、股票〕？如何确定？ 问题四 企业的价值如何确定？ “没有不合适的交易，只有不合适的价格” 问题五 ‘国美事件’告诉我们什么？陈晓败在那里？为何被贝恩资本抛弃了？ 问题六 为何要开发新的金融工具？如何开发新的金融工具？ 问题九 牛根生为何会失去蒙牛的控制权？太 子奶为何会被产？投资银行在其中起了什么 作用？为何都起因于‘对赌协议’ ？ 投资银行是证券和股份公司制度发展到特定 阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的 重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资 金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产 业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作 用。? 国务院：推进资本市场改革和稳定发展的9点意见 　一、充分认识大力发展资本市场的重要意义 二、推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务 三、进一步完善相关政策，促进资本市场稳定发展 四、健全资本市场体系，丰富证券投资品种 五、进一步提高上市公司质量，推进上市公司规范运作 六、促进资本市场中介服务机构规范发展，提高执业水平 七、加强法制和诚信建设，提高资本市场监管水平 八、加强协调配合，防范和化解市场风险 九、认真总结经验，积极稳妥地推进对外开放 二00四年一月三十一日 投资银行的含义 机构层次： 是指作为金融市场中介机构的金融企业----投资 银行。 行业层次： 指投资银行的整个行业------投资银行业。 业务层次： 指投资银行所经营的业务-----投资银行业务 学科层次： 是关于投资银行的理论和实务的学科-----投资银 行学 投行的业务可分为： 传统型业务包括证券发行和代理买卖等金 融性业务； 创新性业务则主要是企业兼并收购和重组 等策略性业务； 引申型业务包括基金管理，风险管理及直 接投资等。 第一章 概论 第一节 投资银行的概念与作用 第二节 投资银行业的发展历史 第三节 美国次贷危机导致全球经济危机的过程与教训 第一节 投资银行的概念与作用 一、投资银行的基本概念 票据承兑、 融资贷款 承销政府债券、企业股票 证券自营业务、经纪业务 企业购并、财务顾问 基金管理、基金投资 私募发行、风险投资 投资顾问、资产管理 资产证券化、金融产品创新 一、投资银行的基本概念 投资银行的基本概念 罗伯特L·库恩 所有从事华尔街金融业务的公司，都是投资银行。 所有从事资本市场业务活动的金融机构都是投资银行。 只从事一部分资本市场业务的金融机构才是投资银行。 只从事一级市场承销、融资和二级市场交易（经纪和自营）的金融机构，才是投资银行。 一、投资银行的基本概念 中国投资银行定义的讨论 依据定义二，从事投资银行业务的金融机构：证券公司，部分信托投资公司，商业银行等机构。 中国的证券公司≠投资银行。 根据中国的实际，投资银行主要是在直接融资领域提供金融服务，以证券承销和交易为其基础性业务，并在此基础上为客户提供相关的衍生服务的金融机构。 二、投资银行的作用 二、投资银行的作用 功能一：提供了直接融资的中介服务。 功能二：构造了发达的证券市场。 功能三：优化了资源的配置。 功能四：促进了产业的集中。 功能一：提供了直接融资的中介服务 所有权或债权 投资银行金融中介关系 功能一：提供了直接融资的中介服务 无直接所有权 或债权关系 资金 资金 债权