基于现代投资组合理论设立保险投资基金研究-毕业论文.docVIP

中文摘要  摘  要  尽管中国保险业飞速发展，保费增长迅猛，但由于市场竞争激烈，承保利润率 逐渐下降；而保险业的另一大利润源泉——保险投资前进缓慢。这样中国保险投资 的落后严重制约了保险业的发展，削弱了民族保险公司的竞争力。我国保险资金运 用率不超过 50%，而国外发达国家一般可达 90%。中国保险业是一个朝阳产业，有 着广阔的发展前景，各保险公司为了扩大自己的市场份额，在日趋激烈的竞争市场 中更好地生存下来，均想方设法增强自身竞争力，加强保险投资是很明智的选择， 有利于核心竞争力增强。 2003 年 1 月，保监会主席吴定富在全国保险工作会上提出，成立保险资产管 理公司则成为保险资金管理体制与运作机制新的突围方向。中国保监会于 2004 年 10 月发布了《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》。 本文以理论研究为主，展开对保险投资基金的设立进行研究。首先讨论了国外 现代投资组合理论，再分析了目前我国保险投资现状以及国外一些国家的保险投资 现状，接着论述了设立保险投资基金的理论基础，然后重点分析了保险投资基金的 收益和风险，最后讨论了保险投资基金的发展模式。 本文重点在于应用现代投资组合理论设立保险投资基金，以此拓宽保险资金运 用的渠道，提高保险资金的收益和降低风险；现代投资组合理论的核心部分在于风 险——收益，所以本文又详细分析了保险投资基金的收益和风险。 本文新思路在于提出了设立保险投资基金以及其发展模式，建议现阶段主要发 展“半开放半封闭式”基金，从法规依据，利弊及风险等方面进行分析，要求其申 购和赎回要有限制条件；在组织机构、经营管理、收益分配等方面对保险投资基金 进行研究；大力发展保险投资基金的品种：市政债券基金、基础设施债券基金、教 育投资基金、海外证券投资基金。 关键词：现代投资组合理论，保险资金，保险投资基金，发展模式 I 英文摘要 ABSTRACT Though China insurance develops at very fast speed and the speed of premium is high， market competition is more intense， underwriting profit margin decreases gradually； the other source of profit in insurance is premium investment that advances slowly. So the backwardness of China premium investment restricts the development of insurance， weakens the competitiveness of national insurance companies. Insurance fund application in China is under 50%， but it is over 90% in developed countries. The insurance in China is a rising industry and its development prospect is wide. In order to expand their own market share and survive better in the day-by-day fierce competitive market， every insurance company tries his best to strengthen his own competitiveness， and it is a very wise choice to strengthen the premium investment and it is helpful to strengthen the key competitiveness. In January of 2003， Wu Dingfu， president of China Insurance Regulatory Commission，put forward that establishing insurance property management companies became the new breakthrough direction of insurance fund management system and operation mechanism. China Insurance Regulatory Commission released “temporary mean