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证券投资的收益和风险 作业和练习 一 作业：（不用完成书面作业） 掌握资产证券化的含义、流程、资产支持证券的收益来源、可能存在的风险及控制风险的方式，了解最近我国金融市场资产证券化的发展情况。 二 练习题 （一） 判断题： 1 债券投资收益率是在一定时期内所得收入与债券面值之间的比率。 答案 非 2 对于附息债券，如果一个投资者以低于面值的价格购入该债券，那么该债券的直接收益率应该低于票面利率。 答案 非 3 债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。 答案 是 4 投资优先股股票的投资者可以在投资前预测到每年获得的股息数量。 答案 是 5 股利收益率是指投资者当年获得的所有类型的股息与股票市场价格之间的比率。 答案 非 6 资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和。 答案 非 7 由于公司内部的因素造成的投资收益的可能变动，属于系统风险。 答案 非 8 利率风险对于所有类型的股票的影响都是一样的。 答案 非 9 由于行业内产品更新换代或产业结构调整而使行业发生衰退的情况属于非系统风险。 答案 是 10为减少通货膨胀对证券收益率的影响，可以考虑发行浮动利率债券，对投资者进行保值贴补。 答案 是 （二） 单项选择题 1债券投资中的资本收益指的是_____。 A　债券票面利率与债券本金的乘积 B 买入价与卖出价之间的差额，且买入价大于卖出价 C 买入价与卖出价之间的差额，且买入价小于卖出价 D 债券持有到期获得的收益 答案 C 2年利息收入与债券面额的比率是_____。 A 直接收益率 B 到期收益率 C 票面收益率 D 到期收益率 答案 C 3 以下不属于股票收益来源的是_____。 A 现金股息 B 股票股息 C 资本利得 D 利息收入 答案 D 4某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股息为0.5元，则该投资者的股利收益率是_____。 A 4% B 5% C 6% D 7% 答案 B 5以下不属于系统风险的是_____。 A 市场风险 B 利率风险 C 违约风险 D 购买力风险 答案 C 6以下各种证券中，受经营风险影响最大的是_____。 A 普通股 B 优先股 C 公司长期债券 D 公司短期债券 答案 A 7以下关于证券的收益与风险，说法正确的是_____。 A 投资者可以通过恰当的投资实现只有收益而不承担任何风险 B 一般说来，收益越高，风险是越小的 C 投资者承担的风险越大，就必然能获得越高的收益 D 组合投资可以实现在收益不变的情况下，降低风险 答案 D 8投资者选择证券时，以下说法不正确是_____。 A 所面对风险相同的情况下，投资者会选择收益较低的证券 B 所面对风险相同的情况下，投资者会选择收益较高的证券 C 当各证券预期收益相同时，投资者会选择风险较小的证券 D 投资者的风险偏好会对其投资选择产生影响 答案 A 9以下关于不同债券的风险补偿，说法不正确的是_____ A 长期债券利率比短期债券高，是对利率风险的补偿 B 不同债券的利率水平不同，是对利率风险的补偿 C 发行浮动利率债券，可以实现对通货膨胀的补偿 D 股票面临的经营风险和市场风险比债券大，所以股票的收益率一般高于债券 答案 B 10以下各组相关系数中，组合后对于非系统风险分散效果最好的是_____ A 1 B 0 C －1 D －0.5 答案 C （三） 多项选择题 1以下可以成为债券投资收益的来源的是_____。 A 债券的年利息 B 将债券以高于开始的购买价格卖出 C 将债券以低于开始的购买价格卖出 D 债券的本金收回 答案 ABC 2 以下对债券投资收益率有影响的因素是_____。 A 债券的票面收益率 B 债券的还本期限 C 债券的面值 D 债券的发行价格 答案 ABD 3以下各种附息债券收益率中，考虑了资本损益的包括_____。 A 票面收益率 B 直接收益率 C 持有期收益率 D 到期收益率 答案 CD 4股票投资收益的来源有_____。 A 现金股息 B 资本利得 C 送股 D 配股 答案 ABC 5以下关于股票持有期回收率的计算结果，说法正确的是_____。 A 持有期回收率一定是非负的 B 持有期回收率一定是小于1的 C 持有期回收率一定是大于1 的 D 持有期回收率有可能等于1 答案 AD 6以下属于系统风险的是_____。 A