重庆电大工商管理《证券投资分析》平时作业四.doc

PAGE 得 分 教师签名 《证券投资分析》平时作业（4） 得 分 批改人 一．名词解释（每小题2分，共14分） 1．整合： 整合是指企业收购后，两家企业在营运、组织和文化等各个方面进行融合。 2．股票收购： 股票收购是指 HYPERLINK /wiki/%E5%85%AC%E5%8F%B8 \o 公司 公司不以 HYPERLINK /wiki/%E7%8E%B0%E9%87%91 \o 现金 现金为媒介完成对 HYPERLINK /wiki/%E7%9B%AE%E6%A0%87%E5%85%AC%E5%8F%B8 \o 目标公司 目标公司的收内，而是收购者以新发行的 HYPERLINK /wiki/%E8%82%A1%E7%A5%A8 \o 股票 股票替换目标公司的股票。其特点是不需支付大量现金，不影响 HYPERLINK /wiki/%E6%94%B6%E8%B4%AD \o 收购 收购公司的现金状况，目标公司的 HYPERLINK /wiki/%E8%82%A1%E4%B8%9C \o 股东 股东不会失去 HYPERLINK /wiki/%E8%82%A1%E6%9D%83 \o 股权 股权，只是从目标公司转移到收购公司，但通常情况下，会失去 HYPERLINK /wiki/%E6%8E%A7%E5%88%B6%E6%9D%83 \o 控制权 控制权。 3．反购并： 面对敌意的购并行为，作为目标的大公司自然不愿束手待毙，对潜在的和现实的购并进行积极的或者消极的低御。反购并的策略主要集中在法律、管理和股票交易三个方面。 4．公开原则： 公开原则，是要求证券市场具有充分的透明度，要实现 HYPERLINK /wiki/%E5%B8%82%E5%9C%BA%E4%BF%A1%E6%81%AF \o 市场信息 市场信息的公开化。 HYPERLINK /wiki/%E4%BF%A1%E6%81%AF%E6%8A%AB%E9%9C%B2 \o 信息披露 信息披露的主体不仅包括 HYPERLINK /wiki/%E8%AF%81%E5%88%B8%E5%8F%91%E8%A1%8C%E4%BA%BA \o 证券发行人 证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场的透明度，除了证券发行人 HYPERLINK /wiki/%E9%9C%80%E8%A6%81 \o 需要 需要公开影响证券 HYPERLINK /wiki/%E4%BB%B7%E6%A0%BC \o 价格 价格的该企业情况的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚等。 5．证券发行核准制度： 证券发行核准制又称为“准则制”或“实质审查制”，是指发行人发行 HYPERLINK /wiki/%E8%AF%81%E5%88%B8 \o 证券 证券，不仅要公开全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合 HYPERLINK /wiki/%E8%AF%81%E5%88%B8%E5%8F%91%E8%A1%8C \o 证券发行 证券发行的实质性条件，证券主管机关有权依照 HYPERLINK /wiki/%E5%85%AC%E5%8F%B8%E6%B3%95 \o 公司法 公司法、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券。 6．内幕交易 内幕交易是指 HYPERLINK /wiki/%E5%86%85%E5%B9%95%E4%BA%BA%E5%91%98 \o 内幕人员 内幕人员和以不正当手段获取 HYPERLINK /wiki/%E5%86%85%E5%B9%95%E4%BF%A1%E6%81%AF \o 内幕信息 内幕信息的其它人员违反法律、法规的规定，泄露内幕信息，根据内幕信息买卖证券或者向他人提出买卖证券建议的行为。 7．虚假陈述： 虚假陈述是指行为人对 HYPERLINK /wiki/%E8%AF%81%E5%88%B8%E5%8F%91%E8%A1%8C \o 证券发行 证券发行、交易及其相关活动的事实、性质、前景、法律等事项作出不实、严重误导或有重大遗漏的陈述或者诱导，致使投资者在不了解事实真相的情况下作出 HYPERLINK /wiki/%E8%AF%81%E5%88%B8%E6%8A%95%E8%B5%84 \o 证券投资 证券投资决定的行为。 得 分 批改人 二．单项选择题（每小题1分，共15分） 1．购并公司成为目标公司的绝对控股股东，控股比例要在（ ）以上 [A]40% [B]50% [C]55% [D]60% 2．（ ）认为效率差别是引起购并最常见的动因。 [A]讯号理论 [B]效率理论