基于蒙特卡洛模拟法的风电投资项目优选研究.pdfVIP

2011年 11月 项 目管理技术 V0l_9 No．11 第9卷第11期 PROJECTMANAGEMENTTECHNOLOGY Nov．2011 基于蒙特卡洛模拟法的风电投资项 目优选研究 乌云娜 胡新亮 许凌爽 (华北电力大学经济与管理学院，北京 102206) 摘要 ：在进行风 电项 目的投资决策时，不仅要考虑初始投资的成本 ，更要考虑项 目运营阶段对总成本造成 影响的风险，否则将造成投资决策困难。因此引入蒙特卡洛模拟法，结合 CrystalBall软件对引起总成本较 大变化的各种风险因素进行模拟分析，构建各种风险因素间的关系模型，最终通过单位 电度成本进行项 目 方案优选。 关键词 ：蒙特卡洛模拟方法；风 电投资；电度成本；CrystalBall软件 0 引言 通过构建风电投资评价模型，利用蒙特卡洛模拟法 对各风险因素进行概率性抽样，以单位 电度成本 随着我国加快发展可再生能源的进行 ，风力 (COE)为决策依据，进行风电项 目的投资优选。 发电作为应用较早的一种清洁能源，由于没有燃 料成本、投资成本较其他可再生能源低、国家税 1 风电项 目投资评价模型 收补助措施的支持等特点，对于缓解我国电力需 求紧张的局面起到了重要的作用。2009年 ，中国 风力发电成本包括项 目的建设成本 、发电过 风电装机容量增速超过 100％，累计装机容量 程所产生的成本、运行维护成本、贷款利率、折 2580万kW位列全球第二，新增装机容量l380 现率 、项 目生命期 、并网费用等成本。电度成本 万 kW 位列全球第一。因此 ，风电投资领域已经 是风力发电项 目各个阶段考虑时间价值 的成本与 成为许多企业竞相投资的热点。然而 ，风力发电 一 段时期内 (通常为一年)的发电量之比 受到风资源不稳定特点等 自然因素、项 目初始投 ，+∑(C。)(1+) 资额大小、运营维护成本、投资回收期等 因素的 COE =—— — -———～ (1) ， A 影响，对于投资主体进行项 目决策将产生重大影 式中，，为项 目初始投资；C。 为年运营维护费 响，易造成投资决策的失误 。基于此 ，应采用一 种合理的投资评价体系将风 电项 目不同阶段可能 用 ；i为贴现率 ；P 为项 目的总发电量 。 发生的成本进行量化。 在构建出风电投资评价模型之后，就需要对 近年来，对于风电成本的研究多集中在风电场 构成电度成本的各风险因素进行概率抽样 ，每进 各组成部分的造价构成以及通过一定的模型对风电 行一次抽样就得到一个电度成本 ，最终通过单位 成本进行长期预测…，并指出何时能与煤电成本相 电度成本的均值来评价风电项 目的经济性 。 竞争 。风电投资项 目决策的重点之一是风力发 电机的选型，在对风电场调研的基础上 ，通过气 2 蒙特卡洛模拟法 象数据的收集 以及风资源的评估 ，利用相关模型 对风电场的实际容量进行预测 。由于风 电投资 2．1 蒙特卡洛模拟法的基本思想 项 目中出现的许多风险因素所具有的随机性，因