小额贷款公司的信贷风险及其控制_基于平遥模式的调查与思考_胡聪慧.pdfVIP

( ) 《理论探索》2008 年第 1 期 总第 169 期 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　经济研究 小额贷款公司的信贷风险及其控制 ———基于平遥模式的调查与思考① 胡聪慧 (武汉大学 , 武汉 　430072) 　　 〔摘要〕　小额信贷是解决当前我国农户融资困难的一种有效途径 。在农户信贷市场上 , 目前的 小额贷款公司一般面临着两类风险:主观违约风险和农业系统性风险。平遥模式的实践证明,对于 主观违约风险 ,小额贷款公司可将社会资本引入金融交易 ,依赖其类抵押担保和节约成本的功能规 避风险 ,具体可通过规范贷款流程 、建立严格的内部防控机制 、探索有特色的贷款方式和实行会员制 等方法进行控制 。而对于农业系统性风险 ,小额贷款公司作为国家或地方财政的最佳代理人 ,通过 财政支持实现对农业系统性风险的控制 ,同时也根据自身的运行绩效获得相应的补偿 。 〔关键词〕　小额贷款公司 ,主观违约风险 ,农业系统性风险 ,委托代理 ( ) 〔中图分类号〕F832 . 4 　 〔文献标识码〕A 　 〔文章编号〕1004 - 4175 2008 01 - 0085 - 03 　　平遥 , 位于山西省中部 , 是一个典型的农业大 两类不同性质的风险 : 一是不可抗拒的农业系统性 ① 县 。改革开放以来 ,平遥县个体工商业发展较快 ,但 风险;二是主观违约风险 。 城乡差别 、贫富差别严重 ,二元体制矛盾突出: 一方 主观违约风险是所有资金借贷市场都普遍存在 面是相对贫穷的农村急需大量资金 ,另一方面是有 的 ,平遥农户信贷市场也不例外 。但是对于平遥小 钱的企业家找不到高效合理的投资渠道 。随着金融 额贷款公司来说 ,他们面临的主观违约风险并不是 体制改革逐步深入 ,2005 年 12 月 ,完全 由民营资本 太严重 。按照信息经济学的理论 ,信息不对称会引 投资、“只贷不存”的小额贷款公司在平遥挂牌成立 , 发逆向选择和道德风险 ,加大信贷市场的风险 。但 这标志着央行“农村商业性小额信贷”试点项 目正式 是农户居住地与金融机构经营区域较为稳定 ,存在 启动 。时至今 日,全国范围内已成立 7 家小额贷款公 明显的地域固着性 、低流动性 、相对封 闭性和长期 司 ,其中最早成立的平遥 日升隆和晋源泰两家小额 性 。信贷人员可以充分利用其社会资本 ,通过“明察 贷款公司是该种模式的典型代表 。截至 2007 年 6 月 暗访”的形式对农户主体存量信息有一个较为充分 底 ,两家小额贷款公司累计发放贷款 12665. 62 万元 , 的了解 。在我们的调查中 ,接近 80 % 的信贷员认为 ( 累计收回贷款 6728. 54 万元 ,贷款余额为 5937 . 08 万 自己对农户的主体特征 信用状况 、收入状况 、经营 ) 元 ,贷款户数 959 户 ,农户贷款率达 81. 875 % ,“三农” 能力和还贷能力 有比较充分的了解 。这样 , 由逆向 贷款率为 95. 47 % 。小额贷款公司的成立对于构建