我国社保基金投资资本市场的风险与管理分析.pdfVIP

城市经济 中国市场 2014年第37期 (总第800期) 我 国社保基金投资资本市场的 风险与管理分析 付红利 (焦作国龙物流有限公司，河南 焦作 454000) [摘 要]我国的社保基金投资进入资本市场的起步比较慢，并且投资渠道单一，使得我国社保难 以实现增值。因 此，对我国社保基金投资资本市场的风险与管理进行分析 ，通过对其市场存在的风险与管理问题进行度量，从降低投资 风险与加强管理进行论述。 [关键词]社保基金；投资资本市场；风险分析；管理分析 [中图分类号]F842．6 [文献标识码]A [文章编号]1005—6432(2014)37—0022—02 的贬值风险。 1 前 言 2．4 我国社保基金投资资本市场中存在偿付能力风险 现阶段我国的保险基金投资存在一定的市场风险与管 全球性的金融动荡对社保基金的投资产生的偿付能力 理问题，由于投资的渠道比较单一、投资效率不高，在通 风险带来 了更巨大的压力 。全球性的金融动荡让社保基金 货膨胀的时候会有贬值的可能性。因此，为了能够使社保 的投资产生了大数额的损失，使得社保基金出现支大于出 基金增值 ，就必须把社保基金的投资渠道扩宽。…。 的现象，造成社保基金的投资出现偿付能力风险的情况。 2 我国社保基金投资资本市场存在 的风险 3 我国社保基金投资资本市场的管理 问题与解 决策略 2．1 我国社保基金投资资本市场中存在系统性的风险 系统性的风险指的是某些因素对市场上一些股票有产 3．1 我国社保基金投资资本市场的管理问题 生损失的概率，因此又被称之为不可分散的风险，它没有 3．1．1 社保基金的管理方法不到位 办法在社保基金的多元化投资与运营管理 中消除其风险。 各大城市中，除了北京、天津、上海 、重庆几大直辖 全球化的金融动荡对股票市场带来 的系统性的风险直接对 市与福建省的一部分地区之外 ，大部分的省市与地区对于 整个股票市场的走势产生相当巨大的影响，与此同时使得 社保基金的监控采取层层布控与多部门联合监管的方法进 整个股票市场的整体大幅度下降，造成社保基金投资的巨 行管理，这种管理方法一定程度上使投资市场 中的社保基 大损失。在系统性风险的影响下，没有办法经过社保基金 金的安全性得到保证 。但是，部门的重复与复杂，冗员过 的选择股票或者运行管理来防止风险，所以不参与到投资 多，效率低下，浪费严重，环节复杂，使得监管链也随之 中去是避免风险的唯一途径 。 变长。一旦其 中的任意一个环节出现问题 ，就会使整体管 2．2 我国社保基金投资资本市场中存在流动性的风险 理制度陷入瘫痪的严重现象。 金融的动荡还会有引发全球性金融危机的可能性 ，当 3．1．2 社保基金投资的管理制度不完善 发生金融危机的时候 ，股票市场的价格也会持续性大幅度 根据我国的 《审计法》相关规定指出，相关的审计 的下跌 ，在这个时候就要抛售社保基金证券 ，但是也许会 机关要对政府部门与社会 团体予以政府委托与管理的社保 有相当部分的证券没有人愿意购买，使得交易没有办法实 基金、社会各界捐赠的资金与其他相关基金及资金财务的 现，进而导致流动性风险的出现，这是社保基金在转让证 收支给予审计监管。因此，相关的审计部门有义务与责任 券的时候交易所带来的风险。 对社保基金投资资本