经济增长对寿险需求影响的实证分析.pdfVIP

维普资讯 财 政 一与i金 融? l 经济增长对寿险需求影响的实证分析 朱铭来 ，谌雪莺1,2 (1．南开大学经济学院，天津300071；2．天津财经大学理工学院，天津300222) 摘【 要】 文章基于我国30个省市 1997年 -2005年的面板数据，实证分析了经济增长对寿险需求的影响。实证结 果表明，经济增长对寿险需求的影响显著为正。同时，寿险需求的收入弹性随收入的增加而增大。 【关键 词】 寿险需求；经济增长；收入弹性；面板数据 【中图分类号】F842，62 【文献标识码】A 【文章编号】1004-．-2768(2008)06—0039—02 影响寿险需求的因素大体上可以分为三类 ：一是经济因 察寿险需求的收入弹性随收入水平的变化情况，并与上述两类 素，如收入 、经济发展水平 、金融发展水平 、通货膨胀、市场结构 观点进行比较，同时作出相应的分析。 等；二是人 口因素 ，如抚养率 、死亡率 、教育水平 、城市化水平 、 一 、 实证研究 宗教信仰等 ；三是制度因素，如制度发展和制度改革等。 (一 )变量与数据 许多学者在 Yaari(1965)等理论模型的基础上 ，实证分析 本文用人均 GDP来衡量收入水平，即经济增长；用寿险密 了上述三类中的若干个变量对寿险需求的影响。其中经济增长 度，即人均寿险保费来衡量寿险需求。由于影响寿险需求的因 几乎是实证分析中不可或缺的一个因素。通常模型中用收入水 素有很多，在大量的实证分析中，教育一般也对寿险需求有显 平来度量经济增长，如GDP或人均GDP。True,ItandTruett(1990)； 著的正向作用，同样是个非常重要的解释变量。因此 ，我们将教 BrowneandKim(1993)；Outr,evill,e(1996)；B,ecknadWebb(2003)； 育也考虑进来 ，以保证所建模型更为合理。我们用普通高等学 HwangandGreenford(2005)等都证实了一国收入水平对寿险需 校的招生人数来衡量教育水平。 求有显著的正向影响，是影响寿险需求最重要的一个因素。卓 本文使用的是我国30个省 、自治区和直辖市(没有包括西 志(2001)；陈之楚、刘晓敬 (2004)；赵桂芹 (2006)等国内学者也 藏、①台湾和香港)1997年 ,2005年的面板数据。1997年一2004 在其各自的实证分析中论证了收入水平与寿险需求的正相关 年的数据均来 自于 1998年～2005年的 《中国统计年鉴》和 《中 关系。 国保险年鉴》，2005年的数据来自国家统计局网站的各省统计 但是，研究经济增长对寿险需求的影响程度的文献并不 公报。所有的寿险密度和人均 GDP数据都以1996年为基准作 多。不同的收入水平对寿险需求有不同的影响，本文考察寿险 了价格调整，以消除通货膨胀的影响。 需求的收入弹性的变化。归纳起来，主要有两类观点：一类认为 (二 )数据分组 低收入和高收入群体的收入弹性相对较低，中等收入群体的收 关于收入水平的划分标准，这里主要考虑两种 ：一种是 入弹性相对较高，也就是说 ，经济增长与寿险需求的收入弹性 2002年世界银行按照人均国民收入 (GNI)水平，将全球所有经 呈 “倒 U型”关系，如吴坚隽 (2004)对 1994年 ～2003年全球 77 济体分成4个组别：低收入 (735美元以下)、中低收入 (736美 个国家和地区寿险和非寿险的收入弹性进行了统计分析，证实 元 ～2935美元)、中高收入(2936美元～9075美元)和高收入 了这种 “倒 U型”关系的存在 ；另一类并没有将收入群体划分为 (9076美元 以上)。这里用人均 GDP近似衡量人均GNI。将 高、中、低三类进行研究 ，而只是考察了高低两种收入水平对寿 1997年 2005年各省的人均GDP的均值分别计算出来 ，并与 险需求