Excel在会计和财务中的应用（第四版） 教学课件 作者 ch11.pptVIP

第11章 Excel在财务中的应用 ——筹资与投资 本章重点 掌握货币时间价值的计量 掌握资本成本的计量 掌握如何进行基本项目投资评价 学习目标 通过本章的学习，读者应了解并运用Excel中的财务函数，对筹资、投资中的相关问题进行分析 。 11.1 货币时间价值的计量 11.1.1 货币时间价值概述 货币的时间价值是指资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。 （1）单利 单利指只对本金计算利息，不对利息计息。 P为现值，即本金；F为终值，即n年后的本利和；i为利率；I为利息；n为计算利息的期数，即计息期。 11.1 货币时间价值的计量 （2）复利 复利终值的计算公式为： 复利现值的计算公式为： 11.1 货币时间价值的计量 （3）年金 年金是按复利计息方式进行计算的，年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。 年金按照收付的次数和支付的时间不同，可以分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。 设定以下符号：A为每年收付的金额，即年金．i为利率；FA为年金终值；PA为年金现值；n为收款、付款的期数。 11.1 货币时间价值的计量 11.1.2运用Excel计算时间价值指标1.终值时间价值指标 终值指标计算包括复利终值、普通年金终值和预付年金终值。 提示：终值函数FV（rate, nper, pmt, pv, type）用于计算复利终值或年金终值，以及综合计算复利终值和年金终值。 11.1 货币时间价值的计量 （1）复利终值的计算 【例11-1】某企业将1000万元存人银行，以便5年后用于一项投资。假设存款年利率为10%，复利计息。问5年后该企业可从银行取出多少钱用于项目投资？依题意，求5年后可从银行取出的资金数即为求5年后复利的终值。即： F5=1000×（1+10%）5=1000×（F/P，10%，5） =1000×1.6105=1610.51（万元） 计算结果表明，该企业5年后可从银行取出1610.5万元用于项目投资。 11.1 货币时间价值的计量 （2）普通年金终值的计算 普通年金终值的公式为： 【例11-2】某公司计划在5年内每年年末从银行借款10万元用于建设投资，5年末偿还，借款年利率为10％。问第5年年末公司应付的本息为多少？依题意，求第5年年末公司应付的本息数额就是求普通年金的终值，即： =A×（F/A，10%，5）=10×6.1051=61.05（万元） 这就是说，该公司第5年年末应付的本息为61.05万元。 11.1 货币时间价值的计量 （3）预付年金终值的计算 预付年金终值的公式为 【例11-3】某公司决定连续5年每年年初存入100万元作住房公积金，银行存款利率为10%，则该公司在第五年末能一次取出本利和为多少？ 依题意，该公司第5年年末取出款项的金额就是预付年金的终值，所以： （万元） 11.1 货币时间价值的计量 2.现值时间价值指标 现值指标计算包括复利现值、普通年金现值和预付年金现值的计算。 提示：现值函数PV( rate, nper, pmt, fv, type) 用于计算复利现值或年金现值，以及综合计算复利现值和年金现值。 11.1 货币时间价值的计量 （1）复利现值的计算 【例11-4】某企业计划5年后以1000万元进行投资，若银行存款利率为5%，每年复利一次。问公司现在应存多少钱才能保证5年后取得项目投资所需资金1000万元。依题意，求公司现在需存入款项的金额实为求复利的现值，即： =1000×0.7835=783.53（万元） 计算结果表明，该公司现在应一次存入783.53万元才能保证5年后取得项目投资所需资金1000万元。 11.1 货币时间价值的计量 （2）普通年金现值的计算 普通年金现值的公式为： 【例11-5】某人要出国三年，请你代付三年的房屋的物业费，每年末付10000元，若存款利率为5%，现在他应给你在银行存入多少钱？ 依题意，求现在需存入银行的款项属于求年金现值的问题，即： PA=A×(P/A，i，n)=10000×(P/A，5%，3)=10000×2.7232=27232.48（元） 也就是说，某人现在应给你在银行一次性存入27232.48元，才能每年年末帮他支付10000元的物业费。 11.1 货币时间价值的计量 （3）预付年金现值的计算 预付年金现值的公式为： 【例11-6】某人分期付款购买住宅，需每年年初支付10000元，连续支付20年。若银行借款利率为5%，则该项分期付款如果现在一次全部支付，共需