内部资本市场中地盈余管理研究.pdfVIP

摘 要 本文以内部交易为契合点，对内部资本市场中的盈余管理行为进行深入研究。论 文首先进行理论分析，在阐述相关的理论基础后，从内部资本市场中盈余管理的定义 入手，对内部资本市场中盈余管理的内涵及相关概念进行辨析。其次，结合内部资本 市场的特点，从动因和便利条件两个方面对内部资本市场中的盈余管理存在的原因进 行探讨。文章认为缓解外部融资约束、避税和控股股东与管理层合谋获取私利是内部 资本市场中盈余管理的内在动因；而从内部资本市场依附的组织结构特点及会计准则 等角度分析，金字塔型控股结构下控制权与所有权的分离、内部资本市场运作的缺陷、 会计准则的不完善性均为内部资本市场中的盈余管理提供了便利。而后，论文具体分 析了内部资本市场中盈余管理的主要方式和影响。指出常用于调节盈余的内部资本市 场交易方式主要包括：利用内部借贷、利用内部产品或服务往来、利用内部资产转让 或股权转让等六种方式。同时，文章分别从信息传递观和机会主义观辩证地分析内部 资本市场中盈余管理行为的利弊，从理论上指出：内部资本市场中的盈余管理行为会 降低内部资本市场的配置效率，必须对该行为进行控制。再次，论文在量化内部资本 市场的效率和盈余管理度的基础上，对内部资本市场中盈余管理的动因进行实证检 验，并通过实证分析验证内部资本市场中的盈余管理行为对内部资本市场效率的消极 影响。而由于理论