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y867478 浙江大学硕士学位论文 我国上市公司大股东资金占用问题研究 摘要 “十一五”规划指出，中国正处于改革的攻坚阶段，也是中国完善社会主义 市场经济的关键时期。然而，我国上市公司的诚信问题突显，尤其是大股东资金 占用问题，日渐成为与“和谐社会”不相衬的音符。理论界和实践界都在积极地 探索解决该课题的方法。本文在国内外学者研究的基础上，一方面，弥补了国内 有关大股东资金占用对中小股东权益损害的实证研究空白，另一方面，探索研究 了大股东资金占用的识别方法。文章通过七个章节，就大股东资金占用问题的几 个方面进行展开。内容包括大股东资金占用对中小股东权益损害研究，大股东资 金占用的识别研究，大股东资金占用的用途、流程、案例研究等三个部分，并在 此基础上提出针对性的建议与展望。本文采用定量分析结合案例论证的方法，从 分析其他应收款入手，设计资金占用度指标，选取资金占用度超过平均水平且其 他应收款余额超过3亿元的73家上市公司作为样本，针对大股东资金占用对中 小股东权益的损害提出了两个假设，针对大股东占用的识别方法提出了四个假 设。假设检验得出如下结论：一是资金占用度与公司的股东权益增长率和净利润 增长率负相关。二是资金占用度与公司的每股收益负相关。以上两个结论充分说 明了大股东资金占用对中小股东资产收益权的损害。三是关联公司家数与资金占 用度存在正相关关系。四是高管是否兼任外公司职务表现出完全不同的资金占用 度，高管兼任外公司职务的上市公司，资金占用表现较高。五是大股东直接持股 比例越低，越容易发生资金占用。六是独立董事占董事会总人数的比例与上市公 司资金占用负相关。以上四个假设检验结论为提出识别大股东资金占用方法奠定 实证基础。本文又通过企业的案例，更进一步印证定量分析结论，初步总结提出 了大股东资金占用的识别方法，为抑制大股东资金占用的不诚信行为提供了几点 具体的建议。 关键词： 大股东 资金占用 资金占用度 浙江大学硕士学位论文 我国上市公司大股东资金占用问题研究 Abstract It’Sthe timefor fortified ofthereform,andfor hilgh assaulting positions the sociafistmarket fact，the of perfectingsystem economy．In fiduciaryproblem listed seems in shareholdersthe companyvisible,especiallymajority occupycapital of itisinconsistentwith“harmoniousin listed society”．Boththeory company，and andin are in the onthe of endeavoringsolvingproblem．Basedtheory practice，people the thesisnot fillstheblankof researchaboutthe world，the only up empifical damage interests also the of shareholder’S producesidentifyways． minority bymajority,but The thethreefieldsabout sh