基于主成分分析法的中联重科公司财务质量分析.pdfVIP

一嚣譬 基于主成分分析法的中联重科公司财务质量分析 瞿希子 湘潭大学 【摘 耍】本文以2009—2012年中联重科公司的财务状况为研究样本，采用主成分分析法，分析了中联重科的2009—2012年的财务质 量。然后结合中联重科的实际情况，分析财务质量变化的原因。 【关键词 】主成分分析法 ；财务质量 ；中联重科 一 、 主成分分析法的介绍 速动比率 ：速动资产 ／流动负债 ×100％ 主成分分析法也叫做主分量分析法 ，它把多指标转化成少数几 资产负债率 ：负债总额，资产总额 X100％ 个综合指标 ，是一种降维的处理方法。 产权比率 ：负债总额 ／所有者权益总额 X100％ 步骤 ： 2．运营能力指标 1．设估计样本数为n，选取的财务指标数为P，矩阵Y因估计样 应收账款周转率 ：销售净额 ／应收账款平均余额 X100％ 本的原始数据得出 ： 存货周转率 ：销售成本 ／平均存货额 X100％ Y= y2P ： (1) 3．盈利能力指标 2．在标准化处理之后，生成新的数据矩阵x。 营业利润率 ：营业利润 ／营业收入 X100％ X =XlxtX pXlx2X2px X 2Xp 2 净资产收益率 ：净利润 ／平均净资产 ×100％ 3．计算相关系数矩阵R 4．成长能力指标 R= 吃…rlpr2r2…r2prplrp2… (3) 主营业务收入增长率 ：主营业务收入净额 ／上期主营业务收入 4．计算特征值与特征向量 ×100％ 总资产增长率 ：本年总资产增长额 ／年初资产总和 ×100％ 求出特征值 后，根据IR一 IU=0可确定特征向量的矩阵U。 己厂= I … lp 2 2…u2p p1p2… p (4) 净资产增长率 ：本年净资产增长额 ／期初净资产)×100％ 5．因此得出主成分贡献率 ，累计贡献率和主成分个数得以确定 净利润增长率 ：当期净利润净额 ，上期净利润 ×100％ 三、对中联重科财务质量进行的具体分析 特征值 ， ，…， (要取累计贡献率在80％以上的)所 对应的第一 ，第二 ，……，第m(m≤p)个主成分。 1．选取财务质量指标 6．得出企业财务质量得分函数 表 12009—2012年中联重科主要财务质量指标 (单位 ：％) =alzl+口2z2+…+ z (主成分贡献率为 口i，主 成分为Z ) 2009 1O5 0．73 7741 28290 474 27O 13 15 3210 5324 4707 43．78 5L77 拄 由以上公式得出中联重科公司不同年度的综合值 ，并以此进行 2010 1．71 l_37 5639 l1208 5．36 30O 16 69 1702 5505