财务报表分析 第2版 教学配套课件 周凤 主编 第12章 财务报表分析 第2版 教学配套课件 周凤 主编 第12章 12-5.pdfVIP

12.5 财务预警分析 12.5.1 财务预警的意义 12.5.2 建立财务预警机制的必要性 12.5.3 财务预警分析的方法 《财务报表分析》 主编：周凤 第12章 财务报表综合分析 12.5 财务预警分析 12.5.1 财务预警的意义  Ross等人(1999) 定义企业的财务危机：  企业失败，即企业清算后仍无力支付债权人的债务；  法定破产，即企业和债权人向法院申请企业破产；  技术破产，即企业无法按期履行债务合约付息还本；  会计破产，即企业的账面净资产出现负数，资不抵债。 《财务报表分析》 主编：周凤 第12章 财务报表综合分析 12.5 财务预警分析  财务预警是指企业组织或者个人通过危机检测、危机预 警和危机决策，达到避免、减少危机的产生，甚至将危 机转化为机会的目的。  财务预警包括在危机爆发前所进行的一切预警工作，因 为事先避免危机爆发是危机管理的最好途径。  危机爆发之后，往往只可能尽量减少一些损失，很难挽 回危机的重大危害。最好的危机管理是对财务危机进行 预警，避免危机发生。 《财务报表分析》 主编：周凤 第12章 财务报表综合分析 12.5 财务预警分析 12.5.2 建立财务预警机制的必要性  美国《危机管理》一书的作者，一位著名的管理咨询顾问史蒂文.菲 克曾对《财富》500强的高层人士进行了一次调查，调查结果显 示：  1）高达80 ％的被访者认为，现代企业不可避免地要面临危机。  2 ）在寄回调查问卷的公司中，有14%认为曾受过严重危机的挑 战。  3 ）被调查者中有57%认为，过去的一年在组织内潜伏的危机最近 有爆发的可能，38%认为，过去的一年在组织内潜伏的危机已经爆 发了。  4 ）危机困绕的时间平均为8周半，没有应变计划的公司，受到困绕 的时间比有应变计划的公司长2.5倍。 《财务报表分析》 主编：周凤 第12章 财务报表综合分析 12.5 财务预警分析 12.5.3 财务预警分析的方法  1.树立危机意识  2.作好日常预防工作  3.建立动态财务危机预警系统  4.运用“风险预警系统模型”，加强上市公司监管 《财务报表分析》 主编：周凤 第12章 财务报表综合分析 12.5 财务预警分析 3.建立动态财务危机预警系统  （1）单一财务比率模式。  （2 ）多元线性函数模型。 《财务报表分析》 主编：周凤 第12章 财务报表综合分析 12.5 财务预警分析 （1）单一财务比率模式。 对企业的财务危机能够事先进行预警的财务比率主要 有下面三个指标： 现金净流量 1)现金债务总额比 债务总额 净收益 2)资产净利率 资产总额 负债总额 3)资产负债率 资产总额 《财务报表分析》 主编：周凤 第12章 财务报表综合分析 12.5 财务预警分析  陷入财务危机的企业，这三个比率的特征是：一是低于 行业平均水平；二是不断下降；三是具有长期趋势而非 偶然。  此外，财务危机企业有一个共同特征：现金和存货不断 减少，而应收账款不断增加。 《财务报表分析》 主编：周凤 第12章 财务报