公司理财（第二版）教学配套课件胡玉明第8章股权筹资.pdfVIP

第8章 股权筹资 暨南大学会计学系 胡玉明 thuym@jnu.edu.cn 2013-3-3 Prof.Hu ，Jinan University 1 • 本章学习目标 • 了解股票的分类 • 掌握普通股筹资的运作及其财务效应 • 掌握优先股筹资的运作及其财务效应 • 理解可转换证券与认股权筹资的运作 • 掌握股利政策的类型与股利政策影响因 素 2013-3-3 Prof.Hu ，Jinan University 2 • 有鉴于此，本章讨论： • 普通股筹资 • 优先股筹资 • 可转换证券与认股权筹资 • 股利政策 2013-3-3 Prof.Hu ，Jinan University 3 • 一、普通股筹资 2013-3-3 Prof.Hu ，Jinan University 4 普通股筹资 • 普通股是股份公司最基本的股票。 • 如果股份公司只发行一种股票，那就是 普通股。 2013-3-3 Prof.Hu ，Jinan University 5 普通股筹资 • （一）普通股股东的权利 • 普通股股东的主要权利包括以下几方 面： • （1）表决权 • （2 ）收益分配权 • （3 ）优先认股权 • （4 ）留剩财产的分配权 2013-3-3 Prof.Hu ，Jinan University 6 普通股筹资 • （二）股票的发行条件与程序 • 股份公司在设立时可能发行股票。 • 公司设立之后，为了扩大经营规模，改善资本 结构，也可能增资发行股票。 • 公司发行股票必须实行“公平、公开、公正”原 则，“ 同股同权、同股同价” 。 • 同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价 格应当相同。 • 任何单位或个人所认购的股份，每股应当支付 同样的价款。 2013-3-3 Prof.Hu ，Jinan University 7 普通股筹资 • （三）股票上市 • 股票上市是指股份有限公司公开发行的股票经批准在 证券交易所挂牌交易。 • 经批准在交易所上市交易的股票称为上市股票。 • 根据国际惯例，非公开募集发行的股票或未向证券交 易所申请上市的非上市股票，应当在证券交易所外的 店头市场（Over the Counter Market，OTC ）上流通转 让即场外交易。 • 只有公开募集发行并经批准上市的股票才能进入证券 交易所流通转让。 2013-3-3 Prof.Hu ，Jinan University 8 普通股筹资 • 股票上市的各种交易成本比较高。 • 股份公司申请股票上市，目的在于： • （1）分散风险。股票上市之后，资本社 会化，可以在更大的范围内分散风险。 • （2 ）提高股票的流动性。股票上市之 后，在公开市场上交易，提高了股票的 变现能力和流动性。 2013-3-3 Prof.Hu ，Jinan University