会计专业英语教程(第二版)教学配套课件马建威Chapter5.pdfVIP

Feature Topic The FASB defines the owners’ equity as the residual  interest in the assets of a company that remains its  liability. Chapter Skeleton Define income, expense, profit, and owners’ equity. Master the identification of income, learning how the  accrual  principle  works  when  recognizing  income,  and now how to record revenue. Master the identification of expenses, learning how  the  accrual  principle  works  when  recognizing  expenses, and know he classification of expenses. Understand the structure of the owners’ equity. Master the accounting entries of the owners’ equity. 5.1 Income, Expenses and      Profits Income Income is defined as increases in economic benefits  during the reporting period in the form of inflows or  enhancements of assets, or decreases of liabilities that  result in increases in equity, other than those relating  to contributions from equity participants. Income encompasses both revenues and gains. Revenue is income that arises in the course of ordinary  activities of an entity and is referred to by a variety of  different  names  including  sales,  fees,  interest,  dividends, and royalties. Income Revenue includes only the gross inflows of economic  benefits received and receivable by the enterprise on  its own account. Gains represent other items that meet the definition  of income and may, or may not ,arise in the course of  the ordinary activities of an entity. Guidelines for revenue recognition The  revenue  recognition  principle  provides  that  companies  should  recognize  revenue(1)  when  it  is  realized or realizable, and (2) when it is earned. Four  revenue  transactions  are  recognized  in  accordance with this principle. Accrued Revenues Revenue that has been earned but not year collected  is called accrued revenue. Example: p 127 Unearned revenues Some  business  coll