会计专业英语教程(第二版)教学配套课件马建威Chapter8.pdfVIP

Feature Topic In this chapter we shall consider the identification  and use of costs in the future and the relationship  between volume of activity, costs, and profit.  We shall se that not all of the costs that appear to be  linked to a particular business decision are relevant to  it. We shall consider how we can use knowledge of this  relationship  to  make  decisions  and  to  assess  rick,  particularly in the context of short‐term decisions. Chapter Skeleton Define and distinguish between relevant costs, outlay  cost, and opportunity costs. Identify and quantify the costs that are relevant to a  particular business decision. Distinguish between fixed costs and variable costs,  volume, and profit. Prepare a break‐even chart and deduce the break‐ even point for some activity. Demonstrate the way in which marginal analysis can  be used when making short‐term decision. 8.1 The Relevant Costs Historical Cost Example 8.1  1. Opportunity cost 2. Relevant cost 3. Irrelevant cost Example 8.2 Opportunity and Outlay Cost When we are making decision concerning the future,  past  costs(historic costs),  are  irrelevant.  It  is  the  future opportunity costs and future outlay costs that  are of concern, An opportunity cost can be defined as the value in  monetary terms of being deprived of the next‐best  opportunity in order to pursue a particular objective. An outlay cost is an amount of money that will have  to be spent to achieve that objective. Opportunity and Outlay Cost To be relevant to a particular decision, a future outlay  cost, or opportunity cost, must satisfy both of the  following criteria 1. It must relate to the objectives of the business. 2. It must differ from one possible decision outcome  to the next. Sunk Cost and Committed Cost Sunk Cost is another way of saying past cost and the