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第五届中国R语言会议 R 与金融投资分析的框架 数据、模型、策略及报告 邓一硕 Web: Email:dengyishuo@163.com 前言 要学会安抚自己那颗略带恐惧的心！ ——彼得 ·林奇 2 CAPM模型 ? 理论基础： ? Alpha 来源：基本面→财务建模 →行业分析 ? Beta 来源：股票与指数相关性→回归分析 ? Rm 来源： 指数波动→股指建模 →宏观建模 3 一个框架 宏观数据 行业数据 因 子 模型 策略 财务数据 技术分析数据 4 数据篇 数据，数据，没有数据的推理是罪恶！ ——福尔 ·摩斯 数据的重要性 ? 数据和信息是金融分析的灵魂 ? 模型与策略都是基于数据得出 ? 模型好坏的判断标准便是未来的数据是否 符合模型的预测结果 ? 与策略相比，客户更关心的是数据 6 金融数据处理与R ? R是处理金融数据的利器 ? 数据的导入与导出 （R Data Import/Export） –可以处理多种类型的数据 ? 数据重整与清洗 ? 数据的可视化 （grahphics,lattice,ggplot2,ggobi ） ? 针对数据进行建模 –提供了线性回归、机器学习等各种模型的函数 7 模型篇 All models are wrong but some are useful. ——George E. P. Box 模型的作用 ? 模型是数据的统帅 ? 好的模型往往可以将繁杂的数据提炼成一 条简单的规律。比如一条回归线便可以刻 画一群杂乱的点。 ? 好的模型可以稳定地预测或者指导未来。 9 金融模型与R ? 几乎所有的统计模型在金融分析都有涉及 ? 线性回归模型与CAPM模型 ? 移动平均与MACD指标 ? 协整与套利 ? GARCH,SV模型与波动率 ? 极值理论与涨跌预测 ? 突发冲击与传递模型、时间序列聚类 ? …… 10 相关的R 包 ? base/stat/MASS ? e1071/kernlab/klar/svmpath ? rugarch/fgarch/gogarch ? rpart/party ? quantmod/blotter/quantstrat/TTR 11 相关书籍 12 策略篇 知己知彼，百战不殆！ —— 《孙子·谋攻》 策略的意义 ? 金融建模的目的是为了从数据中找出金融 市场的波动规律，继而开始出可以持续盈 利的策略。 ? 好的策略应当可以在一定时期内战胜市场 先生（Mr. Market）。 14 策略的类型 ? 价值投资型策略 –格雷厄姆、费雪、巴菲特、芒格 ? 量化投资型策略 –索普、西蒙斯 ? 技术分析型策略 –江恩 15 相关R 包 ? Quantstrat ? Blotter ? quantmod 16 quantstrat示例 ? #thanks so much to the developers of quantstrat #99% of this code comes from the demos in the quantstrat package#now lets define our silly countupdownfunction CUD - function price,n #CUD takes the n-period sum of 1 up days and -1 down days temp -runSum ifelse ROC price,1,type discrete 0,1,-1 ,n colnames temp - CUD temp try rm order_book.CUD,pos .strategy ,silent TRUE try rm account.CUD,portfolio.CUD,pos .blotter ,silent TRUE try rm account.st,portfolio.st,stock.str,stratCUD,initDate,initEq,start_t,end_t ,silent TRUE # Initialize a strategy object stratCUD - strategy CUD # Add an indicator stratCUD - add.indicator strategy stratCUD, name CUD, arguments list price quote Cl mktdata ,n 20 , label CUD # enter when CUD 0 stratCUD - add.signal strategy