尽职调查-工作底稿-by凌轩.xlsVIP

DD企业分析框架 DD行业分析框架 行业界定 行业的主要特点（周期性/区域性/季节性） 各环节收入占比 各环节的壁垒门槛 全球产业变迁史 典型国外市场发展历史 产地变迁史 产品升级史 客户变化史 价格变化史 技术/产品/产地/客户/价格变化史 国内市场发展历史 技术升级史 国家产业政策 地方政府政策 政治 经济 国民经济增长速度 所在领域增长速度 上下游及替代品市场增长速度 劳动力成本 税收政策 国家进出口增长速度 能源/水/运输等成本情况 社会 利率/存款准备金比例 恩格尔指数 社会稳定性 消费结构变化 人口结构 城镇化 （选择与产业紧密相关者分析） 技术 最新技术趋势 技术所带来的成本/产品改进/普及度等影响 供应商 设计/研发 客户 客户规模 客户采购占供方比 客户需求差异化程度 客户向上游延伸的可能性 （判断行业变迁的驱动因素） 判断各环节的重要性与壁垒门槛 观点 信息来源 是否完成 DD行业分析Check List 一、行业界定 三、宏观环境 二、行业历史 内容 四、行业分析 行业的市场规模 目前的规模 细分市场的规模 按区域划分的规模 潜在的规模 细分市场的规模 按区域划分的规模 行业的成长性 行业过去三年和未来三年的增长速度 过去三年的增长速度 未来三年的增长速度 行业的主要增长驱动力 客户基数扩大 产品价格提高 技术与产品升级 市场结构性拓展 产品应用领域拓宽 行业竞争格局 企业数量 竞争手段（价格/技术/服务/品牌/渠道） 行业盈利能力 行业平均毛利润率 行业平均净利润率 行业平均资产回报率 行业所处阶段（萌芽、成长、成熟、衰退） 五、价值链分析 各环节的竞争情况 重点：判断供应商的重要性 判断标准 供应商数量 供应商规模 供应品的标准化程度 每次采购的数量及占供方产量比 供应商的利润水平 供应商向下游延伸的可能性 重点：判断研发的重要性 技术人员知识/经验要求 技术人员规模 研发时间、资金投入数量 渠道形式 渠道数量 渠道商规模 付款方式 渠道广度 渠道深度 渠道议价能力 渠道向上游延伸的可能性 客户数量 六、商业模式 （判断不同模式的核心能力要求） 商业模式1/2/3/4 目标顾客群 收入来源 成本支付 采购模式 研发模式 生产模式 销售模式（直销、代理、连锁等） 主要的竞争者1/2/3/4 营收规模 成长性 盈利能力 优劣势 进入壁垒 七、消费者/客户 年龄 性别 收入水平 位置（城市乡村、东西部、国内外） 受教育程度 职业 生存需求与安全需求 社交尊重与自我实现需求 谁参与购买活动 何时购买 何地购买 购买数量 何时使用 何地使用 使用数量 渠道 产品和服务定位 盈利模式 业务模式 关键成功要素 人口统计学 购买习惯 使用习惯 市场集中度及集中趋势 （绘制消费者价值曲线） 购买原因 信息获取渠道 购买原因 满足基本需求 攀比/虚荣 进取与成长 选择因素 价格/质量/渠道/服务/创意…… 描绘消费者蓝图 DD企业分析Check List 八、行业分析结论 行业历史变化趋势及驱动因素 国家产业政策鼓励程度 经济形势是否助推该行业发展 百姓民生是否已形成消费需求 技术进步是否有利行业发展 行业规模/成长性/利润率/所处阶段 竞争格局/竞争壁垒 不同商业模式优劣势 消费者价值曲线 产业链最重要环节 行业关键成功因素 产品发展路径 客户发展路径 渠道发展路径 组织结构发展方向 对外表现为： 对内表现为： 价格变化趋势 重点资源投入方向 生产 营销 服务 原材料 设计 业务形成历史 技术发展历史 客户拓展历史 团队变化历史 股东沿革历史 收入增长历史 区域拓展历史 二、战略 三、业务 主要原材料 规模 价格及占成本比 紧缺性 价格波动性 标准化程度 种类 数量 本公司采购占其产量比 区域（距离） 账期 前十大供应商 全部供应商 供应商实力与地位 本公司议价能力 判断企业战略是否符合行业发展逻辑与趋势，是否切合市场机会，是否能形成不同阶段竞争所需核心能力 解读企业发展历史，了解企业及企业家把握机会、形成能力、掌握资源、培育核心竞争力的能力 物流成本占主营业务成本比 发货及到货周期 运输方式与半径 在途损耗 库存堆放方式 库存进出方式（如先进先出…） 在库商品数量与价值（是否能与报表对应） 仓储及物流（判断仓储与物流重要性） 技术来源 研发人员资历/经验 专利/著作权申请量 与同行业比较所处地位 研发周期 正在研发的项目 研发人员数量及配置 核心技术和难点 主要生产设备/数量/价值/使用年限 产能/产量变化情况 生产流程及工艺 生产人员数量及配置/变化情况 生产产品的种类与结构变化情况 生产周期 生产成本（人员/水电/辅料等） 质量控制 未来产能变化 核心技术与难度 管理工具/管理制度 市场与销售 人员数量与配置及变