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第一章证券投资工具 第一节 证券市场概述 第二节 债券 第三节 股票 第四节 证券投资基金 第五节 证券衍生产品 第一节 证券市场概述 (一) 证券的定义 证券是各类财产所有权或债券凭证的统称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。 常见的证券有：股票、债券、基金、保险单、商业票据等。 （二）证券的产生 证券首先他是一种信用凭证或金融工具，他是商品经济和信用经济发展的产物。 证券的产生主要归因于：社会化大生产和商品经济的发展；股份制的发展；信用制度的发展。 （三）有价证券及其基本类型 按照不同的标准可将证券分为 1、有价证券 有价证券主要是对某种有价物具有一定权利的证明和凭证。人们通常所说的证券就是指的是有价证券。 2、有价证券的分类 有价证券有广义和狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券 按发行主体分类：政府证券，金融证券和公司证券； 按体现的内容分类：货币证券，资本证券和货物证券； 按是否上市分类：上市证券和非上市证券； 按募集方式分类：公募证券和私募证券。 有价证券的特征：期限性、收益性、流动性、风险性 3、证券市场的相关介绍 证券市场是直接融资的市场，相对与银行的间接融资来说，起融资方式更有效率。 证券市场的特征包括：价值的直接交换场所、财产权利的直接交换场所、风险的直接交换场所。 证券市场的基本功能：筹资—融资功能、定价功能和资本配制功能。 第二节 债券 (一)债券(bond)的定义（固定收益证券） 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金向债券投资者出具的、承诺按一定利率支付利息的并到期偿还本金的债券债务凭证。 理解债券的概念: 1、债券的发行人（政府、金融机构、企业等）是资金的借入者。 2、债券的投资者是资金的借出人。 3、债券的发行人（借入者）需要一定的期限还本付息。 4、债券是债券和债务的证明书，具有法律效力。 3、付息期限（也就是支付利息的时间） 一般是一年支付一次比较常见 4、偿还期限 （三） 债券的特征（虚拟资本） 偿还性：本金和利息 流通性：二级市场上的转让制度 安全性：相对与股票而言 收益性：利息收入和债券的变动价格 （四）债券的分类 1、按发行主分类：政府债券、金融债券、公司债券和国际债券。 2、按偿还期限分类：短期债券、中期债券和长期债券 3、按记息方式分类：附息债券、零息债券、息票累积债券。 4、按利率是否浮动分类：固定利率债券和浮动利率债券。 5、按是否记名分类：记名债券和不记名债券。 6、按有无抵押物分类：信用债券担保债券和承保债券 7、按债券形态分类：实物债券、凭证式债券和记账式债券。 8、根据是否可转换分：可转换债券、不可转换债券。 9、根据是否可提前偿还分类：可赎回债券和不可赎回债券。 10、按偿还方式划分：一次到期债券和分期到期债券。 补充：重点介绍几种债券 1、国债（政府债券或是公债） 定义：政府为筹措资金，凭借其信用按照一定的程序向投资者出具的承诺在一定的期限内支付利息和到期偿还本金的格式化的债权债务凭证。 性质：从形式上看国债是一种有价证券，他具有债券的一般性质；从功能上看，国债一开始是为了弥补国家赤字，但现代国债已经成为国家筹集资金、扩大公共事业开支的重要手段，调控宏观经济 的重要政策工具。 国债特点：安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇 国债的分类：期限分——短期、中期、长期 用途分——赤字用、建设用、战争用等 是否流通——流通国债、非流通国债 提示：中央银行的公开市场业务就是通过国债和中央银行票据来实现的，我国目前所指的政府债券仅限于中央政府债券。 2、金融债券 定义：金融债券是指银行及非银行的金融机构依照法定程序并约定一定期限内还本付息的有价证券。 商业银行的业务：资产业务、负债业务和中间业务，其中