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海 都 学 院 课 程 论 文 论 文 题 目 冰岛金融危机的成因及对我国的启示 学生专业班级 国际经济与贸易2011级2班 学生姓名（学号） 金四强 二○一二年十一月十日 冰岛金融危机的成因及对我国的启示 国际经济与贸易专业2011级2班 金四强 指导教师：李俊 【摘要】冰岛是此次受金融危机影响最严重的国家之一,几乎面临着国家破产。金融业严重脱离实体经济,银行业过度扩张,资金来源结构不合理导致了曾经最幸福的国家现在却面临着国家破产。经济平衡发展,加强对金融业的监管,避免金融业过度扩张和过度对外负债对我国经济金融业的发展具有启示作用。 冰岛这个北欧小国,曾长期跻身“世界最幸福国家”之列,多次被联合国评为“最宜居国家”,其国民人均收入也在全球前列。然而,就是这个“天堂般”的国度,在席卷世界的金融风暴之中,却成了第一个濒临“破产”的国家。2 008 年 10 月 6 日,冰岛总理吉尔 . 哈尔德发表电 视讲话表示,受美国和欧洲银行业危机冲击,冰 岛正面临着全国性破产的风险。10 月 24 日,IMF 宣布 将向冰岛提供 21 亿美元的贷款支持,以助冰岛渡过 难关。11 月 19 日,IMF 执董会批准了对冰岛贷款计划, 冰岛则成为 30 年来第一个接受 IMF 救援的西方国家。 冰岛危机引发国际社会广泛关注。 一、冰岛金融危机的起因 截至 2008 年二季度,如果从总体统计数据看, 冰岛这个人口仅有 31.3 万的北欧岛国,依然风光无 限好,很难想象整个国家会在一夜之间濒临破产境地。 覆巢之下无完卵。美国次贷危机已经波及世界各 国,各大金融机构纷纷起火,各国政府疲于应付。冰 岛经济在其繁荣的表象之下,实则积弊很深,金融稳 定性很脆弱,危机浪潮袭来,冰岛作为“裸泳”者浮 出水面。 (一)冰岛经济发展模式积弊已久 冰岛与欧洲许多国家(德国、英国、法国、俄罗 斯等大国除外)一样,走的是“小国、高福利、大金 融”的发展模式正当各国都在密切关注金融风暴将会如何摧残各欧美大国之时，一个极地边“世外桃源”般的小国家——冰岛却拉响了更为刺耳的警报。2008年11月6日，冰岛总理宣布，国家可能将要破产。世界舆论大惊。究竟这个小国到底发生了什么事？它将如何破产？它是否是第一块倒下的“多米诺骨牌”？它能够产生多大的“蝴蝶效应”？它将对国际社会带来怎样的影响？……冰岛缘何一夜致贫:一向很少引人关注的北欧小国冰岛，最近一段时间因为传出国家“濒临破产”的消息而突然成了世界舆论的焦点。可在人们的印象里，以前听说这个国家都是诸如“世界最富裕”、“最具经济进取性”、“最和平国家”等褒奖。那么，是什么导致冰岛几乎“一夜致贫”，号称“破产”的冰岛现在又是怎样一番景象呢？2005年，冰岛人均国内生产总值达到54975美元，位居世界第三。除了人均国内生产总值高之外，原来冰岛还是世界上第二长寿的国家。2005年人均寿命达到了81.15岁。冰岛的福利是十分完善的，连大学也都免交学费。福利好，教育水平高，人口素质自然高。冰岛人明白靠捕鱼维生是没有可能令国家富有的，所以他们便大力发展金融业。以高利率与低管制的开放金融环境，吸引海外资金。而冰岛的银行也效法其他国际投资银行，在国际资金市场大量借入低利短债，投资高获利长期资产，次级按揭资产便是其中一种。之前几年的全球经济好景，导致冰岛的银行过分借贷，财务杠杆因此达到了惊人的幅度，总外债规模竟是国内生产总值的12倍。外债总额高达1000亿欧元，相反冰岛央行的流动资产却只有40亿欧元。银行业已经到达了一个“富可敌国”的地步，所以一旦出现问题，政府根本救也没法救，只好马上宣布面临破产。长久以来，渔业一直是冰岛的支柱产业，产值占其国内生产总值的12.4%，渔业产品出口是其主要外汇来源。但冰岛政府认为，靠资源拉动的经济增长过于缓慢，于是大力发展金融业，社会经济资源也开始向扶植金融产业方向倾斜。2005年，雷克雅未克大学的报告显示，冰岛金融业对国内总产值的贡献已经与渔业相等。特别是最近两年，冰岛金融业发展迅速，已处于经济主导地位，与此同时渔业等传统实体产业却持续萎缩。 　　冰岛金融业的过度扩张，导致其虚拟经济规模超过了实体经济，经济结构呈现出倒金字塔形。官方数据表明，冰岛2007年的国内生产总值仅为193.7亿美元，而其几大主要银行的资产规模却高达1280亿美元，所欠外债超过1000亿欧元，冰岛中央银行所能动用的流动国外资产仅有40亿欧元。此外，冰岛银行业构成了该国股票交易市场的主要部分，其中80%的股份由外国投资者持有。简而言之，冰岛选择的经济发展模式，就是利用高利率和低管制的开放金融环境吸引海外资本，然后投入高收益的金融项目，进而在全球资本流动增值链中获利。这