第五章 外汇交易概述.ppt

第五章 外汇交易概述 主要内容： 1、 外汇交易概念 2、 外汇交易原理 3、 外汇交易常用术语 4、 外汇交易的程序 一、外汇交易的概念 外汇交易，亦称外汇买卖，就是买一种货币卖另一种货币的交易行为，它具体体现为不同货币之间的兑换，包括以下三种情况： （1）以本国货币兑换外国货币 （2）以外国货币兑换本国货币 （3）以一种外国货币兑换另一种外国货币 外汇交易的要素：交易日、交易对手、货币、汇率、数额、交割日、支付指令等。 主要货币 第二节 外汇交易原理 一、外汇交易规则 国际外汇市场上，长期的外汇交易中形成一些约定俗成的习惯和做法，逐渐被外汇交易参与者认可为规则，规范外汇交易活动。下面列出几种主要的规则： （一）使用统一的标价方法规则 为使交易迅速顺利地进行，交易各方使用统一的标价方法，即除英镑、澳大利亚元、新西兰元和欧元采用间接标价法以外，其他交易货币一律采用直接标价法。 （二）以美元为中心报价 （三）报价时力求精简 所报出的价格为交易中双方兑换货币的成交价格。银行在报出该价格时要同时报出买入价（Bid Price）和卖出价（Offer Price)，即双价制。 1、如：USD/HKD=7.7825/7.7835 表示：银行愿以7.7825的汇价买进美元，卖出港币；同时愿以7.7835的汇价卖出美元，买进港币。 “/”左边是买入价，即银行买入斜线左边货币的汇价。 报出的汇价通常由两部分构成：大数(Big Figure)和小数(Small Figure)。大多数的汇价，以其小数点后第二位以前的数据值为大数，其后的数据值为小数。 如英镑兑美元汇价： GBP／USD为1.7538／42，其中1.75为大数，38／42为小数。 仅有少数几个汇价，其整数部分为大数，小数部分为小数，如日元兑美元汇价：USD／JPY为100.35／45，其中100为大数，35／45为小数。 例如，下面是常见的报价： USD/DEM 1.7825/35（25/35） USD/JPY 126.10/20（10/20） USD/CHF 1.5040/50（40/50） USD/FRF 6.1020/30（20/30） GBP/USD 1.7600/10（00/10） AUD/USD 0.8200/10（00/10） GBP/USD 1.7619/00（19/00） 一般在一个交易日内，因外汇市场上汇率波动不大，外汇交易员为了节省时间力求简捷，只报汇率的最后两位数，能让熟悉行情的对方明白就可以了。如英镑兑美元汇率只报出38／42，至于前面大数可省略不报。 报价迅速，回应及时 因为外汇市场行情瞬息万变，一犹豫，价格就会发生变动，须重报。 （四）交易额规则 通常以100万美元为单位进行买卖。如交易中One Dollar表示100万美元，Five Dollar表示500万美元，如果交易额低于100万美元，应预先说明是小额的，然后再报出具体金额 （五）客户询价后，银行有义务报价 （六）交易术语规范化 迅速变化着的汇率要求交易双方以最短的时间达成一项交易协议。因此，交易员们为节省时间常使用简语或行话。 如： TAKE 买进 BUY 买进 BID 买进 MINE 我方买进 GIVE 卖出 SELL 卖出 OFFER 卖出 YOURS 我方卖出 I SELL YOU TWO USD 我卖给你200万美元 （七）交易双方必须恪守信用规则  共同遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经成交不得反悔、变更或要求注销。 二、外汇交易设备 （一）电话 电话交易是外汇交易的重要方式。通常，电话交易与电传机交易相互配合、相互证实，留下文字，作为交易的原始凭证。 （二）电传 电传机外汇交易员通过联网电传机呼叫交易银行，请示报价和进行交易，电传交易记录是双方交易的文字凭证。 （三）路透社交易系统（Reuter dea1ing system）路透社交易系统是路透通讯社提供的外汇交易通信工具。用户通过邮电部门，将自己的终端机与路透社交易机连接，即可呼叫全世界参加路透社交易系统的两千多家银行，进行外汇交易。 （四）德励财经资讯系统（Telerate System） 市场评论、走势预测等，信息内容广泛。 （五）美联社金