基于层次分析法的贸易融资主体监测指标体系研究.pdfVIP

岔 罱哮 2o15．01 基于层次分析法的贸易融资主体 监测指标体系研究 潘 玉祥 石 蕴璐 叶 斌 摘要：贸易融资因其方式多样、手段灵活、成本低廉而被广泛应用于国际贸易中。但贸易融 资涉及主体众多，贸易性与投机性混合，复杂性与风险性交错，规范贸易融资市场是现阶段外汇 监管的重点工作。本文在梳理贸易融资主体风险的基础上，结合苏州实践经验，基于层次分析法 尝试构建具有地方特色的监测指标体系，为识别违规融资主体提供有效手段，一定程度上改善了 现 阶段系统性贸易主体监测手段缺乏的现状。 关键词 ：贸易融资 主体监测 层次分析法 中图分类号 ：F832 文献标识码 ：A 文章编号：1009—1246(2015)0l一0044—09 一 、 引言 融资 目的逐渐淡化，规避政策和跨境套利H益 贸易融资是指在商品交易过程 中，融资银 成为部分贸易融资主体的重要 目标 。前期研 行运用结构性短期融资工具，基于交易中的存 究表明，贸易融资规模扩大是推高跨境资金净 货、预付货款、应收账款等资产，为客户提供资 流人的主要因素之一。提高对贸易融资监管 金融通或信用担保的行为。它以贸易活动形 的有效性，能有效防范跨境资金规模化流动， 成的现金流作为还款资金来源 ，以参与结算的 促进 国际收支平衡 ，维护外汇市场稳定 。 商业单据 、金融单据等权利凭证作为履约保 因此 ，有必要尝试构建贸易融资主体监测 障。广义上讲，贸易融资还包括在传统资金借 指标体系，及时发现贸易融资主体的异常行为 贷业务基础上衍生 出的各类创新型结构化产 及其对经济金融系统可能造成的不 良影响，以 品组合，以及商业银行为融资对象提供的担 维护公平、稳定的外汇市场环境。 保、咨询等服务 。贸易融资为流动性不足的进 二 、文献综述 出口企业提供了成本低廉的融资途径，也是企 (一)贸易融资风险综述 业规避汇率风险的有效手段。 构建贸易融资主体监测指标体系须先对 近年来，随着我 国外向型经济的发展，贸 贸易融资主体风险进行研究，现阶段从商业银 易融资业务快速增长，融资种类不断丰富、融 行视角出发，对贸易融资违约风险进行研究的 资渠道 日益扩展、融资产品更趋复杂，在 国际 文献较多，戴魁早 (2005)通过对我 国商业银 贸易中的影响力显著增强。但在汇率不稳、境 行贸易融资风险的成因分析，结合贸易融资业 内外存在利差以及监管限制的条件下，传统的 务风险防范现状，从组织结构、内控制度、业务 金磊哮 联2015．01■■噩 操作和人员素质 四个方面对商业银行防范贸 法有 内部评级法、模糊综合评价法和层次分析 易融资风险方法进行了研究；马英丽 (2009) 法。内部评级法是针对贸易融资的多样性、复 在论述国内商业银行贸易融资 日常操作模式 杂性和风险性 ，根据融资主体内部的贸易融资 和工作流程的基础上，对银行贸易融资业务的 风险控制体系建立的测算风险资产权重的方 发展 风 险及 控制 模 式进 行 了研 究；孟莹 法。应海芬、林键 (2011)按照新 巴塞尔协议 (2013)在贸易融资市场环境特点分析的基础 在风险范畴和处理方法等方面的要求，以内部 上，从商业银行角度提出发展贸易融资业务的 评级法测算贸易融资风险资产权重，构建贸易 对策，并设计风险管理措施 。基于贸易融资