第1章 财务分析理论55627.pptVIP

第一章 财务分析理论 第一节 财务分析的产生与发展 第二节 财务分析的内涵与目的 第三节 财务分析的体系与内容 第四节 财务分析的形式与要求 财务分析的产生与发展 财务分析开始于银行家 1895年，纽约州银行协会经理委员会采纳要求机构贷款人提交书面的、有其签字的资产负债报表的决定使财务报表被主要银行推荐使用。 1900年，纽约州银行协会发布了申请贷款的标准表格中包括一部分资产负债表。 贷款人和投资者对财务报表信息的需要是财务分析产生的根源，并影响着财务分析的发展。 现代财务分析的领域不断扩展，早已不限于初期的银行信贷分析和一般投资分析。全面、系统的筹资分析、投资分析、经营分析是财务分析的基本领域。财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等领域的应用也越来越广泛。 财务分析与会计和财务分析技术的发展 会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展提供了理论基础。 财务分析的基础是财务报表，财务报表的基础是会计技术。 会计技术经过会计凭证记录～会计分类帐记录～编制财务报表～财务报表解释的四个阶段发展起来。 财务分析技术的发展 1919年，亚历山大建立了比率分析体系。 1923年，James H.Bliss提出，在每个行业都有以行业活动为基础并辅以行业特点的财务和经营比率。 1925年趋势百分比出现。 如今预测分析技术、经验分析技术、价值评估技术等被广泛地用于财务分析。 财务分析的内涵与目的 一、财务分析的基本内涵 （一）财务分析的定义 （二）财务分析与相关学科的关系 财务分析的定义（1） 美国南加州大学教授Water B．Neigs认为：财务分析的本质在于搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析与解释的一种技术。 美国纽约市立大学Bernstein认为：财务分析是一种判断的过程，目的是通过对企业现有或过去的财务状况及经营成果的分析，对其未来的状况及经营业绩进行最佳预测。 台湾国立政治大学教授洪国赐认为：财务分析以审慎选择财务信息为起点，作为探讨的根据；以分析信息为重心，揭示其相关性；以研究信息的相关性为手段，评核其结果。 财务分析的定义（2） 本书的观点：财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。 理解财务分析内涵时要注意 财务分析是一门综合性、边缘性学科 财务分析有完整的理论体系 财务分析有健全的方法论体系 财务分析有系统、客观的资料依据 财务分析有明确的目的和作用 财务分析与相关学科的关系 （一）财务分析与经济活动分析 （二）财务分析与会计 财务分析与财务会计 财务分析与管理会计 （三）财务分析与财务管理 财务分析与经济活动分析 相同点：分析程序、分析方法、分析形式等 不同点： 1财务分析与经济活动分析的对象与内容不同 财务分析的对象是企业的财务活动，包括资金的筹集、投放、运用、消耗、回收、分配等。经济活动分析的对象是企业的经济活动，包括生产活动、财务活动。 2财务分析与经济活动分析的依据不同 财务分析的依据主要是企业会计报表资料及市场利率，股市行情等信息。经济活动分析的资料包括企业内部的各种会计资料、统计资料、技术或业务资料。 3财务分析与经济活动分析的主体不同 财务分析的主体具有多元性。经济活动分析的主体主要是企业经营者或职工。 财务分析与财务会计 财务分析以财务会计核算的报表资料为依据。 财务分析中的财务报表会计分析，以会计原则、会计政策选择等为依据进行，因此，在某种程度上，会计分析也是财务会计的一部分。 财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析。 除会计分析外，财务分析还包括财务效率分析、财务综合分析与评价等步骤。 财务分析与管理会计 联系： 对企业内部生产经营管理方面有一定的联系。管理会计在一些步骤上应用财务分析方法 财务分析需要以管理会计资料为依据 区别： 理论体系不同 方法论体系不同 财务分析与财务管理 相同点：都以财务问题为研究对象 不同点： 1财务分析与财务管理的职能与方法不同 财务分析的着眼点在于分析。财务管理的着眼点在于管理。管理包含预测、决策、计划、预算、控制、分析、考核等。 2财务分析与财务管理研究财务问题的侧重点不同 财务分析侧重于财务活动状况和结果的研究。财务管理侧重于对财务活动全过程