上市商业银行资本结构影响因素分析.pdfVIP

· 圜图警易● 上市商业银行资本结构影响因素分析 刘立刚 董佳宇 资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系， 资本充足率是衡量商业银行稳健经营的关键指标。 反映的是企业一定时期筹资组合的结果。商业银行是金 从图 1可以看出，近年来越来越多的商业银行公开上市 融行业比较特殊的企业，以货币作为经营对象，其运营 募集资本，我国商业银行总体的资本金充足率水平有了 资金主要来源于负债，其资本由核心资本和附属资本构 显著提高，整体达到或超过了资本充足率 8％的监管要 成。商业银行的资本结构可以定义为其债务性资金来源 求，部分股份制银行如招商银行和兴业银行等已达到 和 自有资本之间的相关比例关系，比较通用的衡量指标 l1％以上的稳健水平。说明我国商业银行近几年来在资 有负债资产比率和负债股权 比率 。 本金积累方面取得了较好的成绩 ，但与国际活跃银行相 合理优化我国商业银行的资本结构，不仅能主动适 比仍存在较大差距，各大银行仍需不断提高核心资本金 应监管要求，更有利于不断促进商业银行 内部治理结构 含量，进一步增强我国商业银行的抗风险能力0 和经营管理体制的改革，提高银行的资本水平，增强商 业银行 自身竞争力，维持我国商业银行和金融市场的稳 定。 一 、 我国上市商业银行资本结构的现状分析 1．资产负债率较高，债务规模大 银行是负债经营l生企业，我国银行经营资金主要来 源于负债，目前我国上市商业银行存在较高的资产负债 图1：上市商业银行总体资本充足率变动图 率。大型国有商业银行的债务规模较大，2012年中国工 4．不良贷款比率有所下降 商银行负债总额为 145190．45亿元，占其银行总资本的 根据图2可以看出，近年来我国上市商业银行不 良 比重为93．81％；中国建设银行负债总额为 114651．73亿 贷款比率呈现出逐年下降趋势，但与美国等发达国家银 元，占其银行总资本的93．35％；交通银行的负债总额 行相比存在较大差距，资金风险隐患依然存在。不合理 43383．89亿元，占资本总额的比重为 94．08％o其次，股 的信贷结构造成不良贷款问题，严重影响着我国商业银 份制银行的资本结构各有不同，招商银行 、浦发银行以 行的资本结构，阻碍我国银行业的健康稳定发展。 及民生银行和华夏银行的负债总额分别为 26299．61、 25351．51、20949．54和 11802．11亿元，负债占资本总额 的比重分别达到94．10％、94．43％、93．98％和94．86％。从 资本运作上来讲，较高的资产负债率可以获取很高的财 务杠杆利润，但随之而来的是较高的财务风险，导致金 融动荡等一系列隐患。 2．存款构成商业银行负债资本的主体 存款是银行最主要的资金来源，我国商业银行各项 图2：上市商业银行总体不良贷款状况变动图 存款构成其负债资本的主体部分。从大型国有商业银行 二、商业银行资本结构影响因素的实证分析 来看，工商银行各项存款占负债资本的比重最高，达到 1．样本及数据来源 了84．45％，其次依次为建设银行、交通银行、农业银行 本文选择分析在上海证券交易所及深圳证券交易 和中国银行，存款占负债的比重分别为84．45％、87．1l％、 所A股上市的 16家银行从2008年到2013年的相关年 75．68％、79．63％。股份制商业银行中，招商银行各项存款 报数据。借鉴国内外已有的关于商业银行资本结构影响 占负债资本的比重中最高，为 84．41％，比率最低的兴业 因素研究成果的基础上，结合我国商业银行的情况，初 银行也达到 58．68％。表明目前我国商业银行的资本过 步分析了我国上市商业银行资本结构的相关影响因素。 度依赖于存款 ，资本结构比较单一。