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ZPre IPO项目汇报 2007.7 目 录 一、项目概览 二、行业概况 三、企业沿革 四、股权结构 五、产品及生产 六、企业优势 一、项目概览 Z集团始建于1997年。是最早从事家用电器控制器研发、制造的企业之一。经过十年的快速发展，现已成为主营产品包括家电控制器、设备控制器、教育电子产品、汽车电子产品等各类电子产品的大型综合性研发制造企业集团。 2006年公司销售规模达2.77亿元，税后利润1756万元（合并报表）。近三年平均复合增长率在90％左右，成为家电控制器行业业增长最快的企业之一； 公司计划于2008年上市，初步拟定的保荐人是国信证券。目前已经完成初步尽职调查工作，计划于2008年1月进行股份制改造，2008年9月正式申报材料，2008年12月左右上市； 公司的机构投资人拟在上市前进行部分股权（总股本的4%，320万股）转让，融资金额在1200万元（3.75元/股）左右。 二、行业概况 智能控制器行业是国家鼓励发展的高科技产业： 中国持续高速发展的电子工业带动了智能控制行业的高速发展。近年来，中国智能控制行业始终保持着高速的增长势头，2005年中国智能控制行业市场规模达到1907亿元。从产品结构上看，技术含量高的智能控制产品增长较快，反映出中国智能控制产品产业结构正由低端逐渐向高端演进。 未来几年，除了家电智能控制产品保持稳定增长外，电动工具、汽车电子、智能电源等智能控制器新兴应用领域将保持高速增长。预计，2010年行业市场容量将达到5827亿元。 国外智能控制行业处于平稳增长期，我国智能控制行业处于快速成长期： 智能控制行业是完全市场竞争的行业，在国外市场基本形成了以少数强势企业为主的稳定的竞争格局，国内尚处于正在形成强势企业的阶段。由于智能控制产品的应用行业的市场容量不断增长，决定了智能控制行业的市场需求也不断增长，市场容量不断扩大。 我国珠江三角洲地区、长江三角洲地区是智能控制应用行业的最为集中的区域，也是智能控制产业非常发达的地区。其中，珠江三角洲地区市场占全国的45%，长江三角洲地区占全国的33%，环渤海地区市场占全国的12%。 我国家电、汽车、手机的消费持续快速增长，为智能控制行业的发展创造了良好的发展条件，市场容量不断扩大。 Z将充分利用10年来积累的社会资源，通过加强企业研发能力和企业生产能力，完成在国内的整体产业布局，以珠三角D基地为龙头，延伸到长三角杭州基地、环渤海区域。 Z将不断提升企业技术装备水平，拓展国际市场，建立面向全球的产业体系。 Z2006年度产量占比前十位产品情况如下表所示： 行业壁垒不断加大： A、技术的综合应用 智能控制应用产品涉及的技术门类较多，企业必须能够运用多种技术，充分满足众多不同应用行业的专门需求，要求生产企业掌握不同应用行业的产品特性、技术、市场和消费情况。新进入企业难以满足产品的技术要求。 B、人才问题。 由于智能控制技术门类的多样性，对产品开发、设计和管理人员的专业素质要求较高。对于有经验人员的招聘是一个很难解决的问题，专业人才的缺乏也是制约我国智能控制行业发展的“瓶颈”之一。相对于现有的规模企业，欲进入本行业的企业来说，人才的吸收和积累更加困难。 C、资金实力 智能控制行业是资金密集型行业，资金投入非常大，高昂的前期技术开发费也是一般企业所不能承受的。对于新的企业来说，资金构成一个巨大的障碍。 D、与下游产品的密切配合 智能控制行业与客户生产的终端产品要求配合紧密，与客户品的技术参数密切相关。由于这种关系，智能控制行业厂家往往与终端产品制造厂商建立一种长期而稳定的合作关系。一般情况下，客户不会轻易更换智能控制产品供应商。新企业进入智能控制行业后，要与现有的厂家争取客户资源十分困难。 三、企业沿革 1997-1998年，Z主要从事智能控制器设计，为整机厂家提供服务。 1998年-至今，主营智能家电控制器、设备控制器、特种智能仪器、仪表控制器等智能控制器。 2007年初，Z成功引进中国本土著名风投“同盛创业投资公司”作为战略投资人，投资款用于新厂区建设。目前已全部支付了50亩工业用地土地转让款，取得土地使用证。2007年6月完成土建报建，同时动工。新厂项目分两期完工，一期建设周期：2007年6月—2008年5月，一期完工后产能规模可达1000万套/年。 预计2008年初，企业完成股份制改造，引入科学的现代企业管理制度； 2008年初，企业