试论我国证券市场监管存在的问题及对策.pdfVIP

财经纵横 。 试论我国证券市场监管存在的问题及对策 ◎文／李鹏程 随着我国改革的不断深化，市场在资 取暴利提供 了利益驱动的条件 ，极大地打 减少信息失衡现象的发生，从而提高监管 源配置方面的作用 日益凸显，证券市场为 击了中小投资者的信心。这种现象是不公 效率、效果，进而明确政府的监管职能。 经济发展注入动力，促进了资源的有效配 平、不公正的，严重阻碍了证券市场的健康 另外，还要充分发挥互联网的作用，完善 电 置 ，但倘若监管不力，又会阻碍经济 的发 持续发展。 子信息披露制度 ，建立统一的数据库，省去 展，甚至冲淡市场经济发展的成果。因此， (三)证券市场监管体系不够完善 信息传输的中间环节，简化传输过程、提高 对我国证券市场监管的研究具有重要的 我 国的金融监管是分业监管的形式， 传输效率、提升信息质量，进一步增强监督 价值。本文围绕我国证券市场监管所存在 这种 多头管理形式使监管对象有机可 力度，减少内幕操作 的可能性 ，清除设租、 的问题，提出优化证券市场监管的途径， 乘，而监管者责任不明，监管效果受到制 寻租的土壤，完善证券信息披露的民事责 旨在充分发挥证券市场的优势，控制其运 约。在政府监管之外，我国设立了证券业 任，保护投资者权益。 行风险。 协会 以期证券市场 自我监督 ，从而补充 (三)建立 以政府监管为中心 的多元监 一 政府监督的不足。但其地位却不独立，仍 管体系 、 我国证券市场监管存在的 问题 依附于证监会 ，仅仅是证监会与市场 问 政府单方对证券市场进行监管很难 (一)证券市场监管执法不严格 的桥梁，无法独立进行监管 ，这就使得证 达到良好的效果 ，需要协同自律组织及 《证券法》等一系列法律的制定旨在 券市场的监管结构趋于单一性，无法对 其他机构进行共 同监管，充分发挥各机 其进行充分监管。 构的自身优势，提高监管效率。应确保 自 推进我 国证券市场 的国际化与法制化 ，但 其作用却 因为执法不够严格而没有充分 二、加强我国证券市场监管的 律监管组织的独立性，提高其法律地位 ， 发挥。在法律执行层面存在着执法力度不 对策建议 政府应减少对其干预 ，充分挖掘其 自身 足的情况，使得大量法律无法发挥相应的 (一)建设完善的证券监管法律法规体系 功能。这就需要加强自律监管组织 的功 作用或执法人员在执法时对法律曲解 ，极 相对于我国市场的飞速发展，证券市 能建设，补位政府监管的缺失。同时 ，要 大地影响了监管效果。在法律法规制定层 场监管的法律法规相对滞后 ，缺乏可操作 理清监管界限，权责分明。自律监管组织 面 ，其 内容上的系统性与整体性不足，导 性，这就严重制约了执法的力度，对一些违 要及时加强对其会员的职业道德教育 ， 致法律法规之间缺乏充分的衔接。同时， 法违规事件无法及时采取措施，给不法分 促使证券从业者 自觉遵守法律法规 ，减 法律法规的不完善致使证券监管部门在 子可乘之机，亟需完善。要确立保护投资 少违法违规现象，有助于减少监督成本。 执法过程中，面对违法违规行 为无法可 者利益的原则 ，确保法律法规的前瞻性与 还要充分发挥公众舆论 的监督作用 ，从 依。而法律法规的滞后性催生出了一些具 系统性，消除下位法与上位法冲突的现象， 而确保公众舆论的独立性与公正性。建 体政策，这些政策往往缺乏对全局的协调 确立统一原则 ，健全证券法规的实施机制， 立政府监管、自律监管组织与公众舆论 且稳定性不足，导致执法效果不佳