经营管理研讨与分析.pdfVIP

經營管理研討與分析 本集團主要從事開發、製造和銷售化學原料藥、醫藥製劑、化工及其他產品。本集團利潤主要來源於主營業務。 1. 按香港會計普遍採納之原則的資金流動性及財政資源、資本結構分析 截至2006年6月30 日，本集團流動比率為129.90% ，速動比率為94.43% ，應收賬款周轉率為296.41% ，（應收賬款周轉 率＝營業額 / 平均應收帳款及票據淨額 x 100%），存貨周轉率為273.22% （存貨周轉率＝產品銷售成本 / 平均存貨淨 額 x 100%）。 本集團資金需求無明顯季節性規律。 本集團資金來源主要是向金融機構借款。於2006年6月30 日，本集團銀行借款均為無抵押貸款，總額為人民幣352,225 千元。於2006年6月30 日本集團共有貨幣資金人民幣229,945千元（包括約人民幣53,621千元銀行承兌匯票保證金存款）。 為加強財務管理，本集團在現金和資金管理方面擁有嚴格的內部控制制度。本集團資金流動性好，償債能力強。 截至2006年6月30 日，本公司投入資金人民幣9,008千元與美國中西公司成立了淄博新華－中西製藥有限責任公司，本 公司佔合資公司註冊資本的75% 。我們對這家公司的發展前景充滿信心。除上述交易，本集團於報告期內無任何重大 投資、收購或資產處置。 本集團業績的分類情況參見本章之「按中國會計準則的經營狀況和財務狀況分析」。 於2006年6月30 日，本集團員工人數為4,672人，2006年上半年員工工資總額為人民幣45,825 千元。 截至2006年6月30 日，本集團無抵押資產。 本公司未來計劃內無重大投資項目。 本集團的資本負債率為25.92% 。（資本負債率 = 借款總額 / 股本及儲備總額×100%） 本公司現有的銀行存款主要目的是為生產經營及科研開發投入作資金準備。 截至2006年6月30 日，本公司無或有負債。 本集團之資產及負債主要以人民幣為記賬本位幣，但2006年上半年出口創匯完成51,397千美元，亦存在一定的匯率波 動風險。本集團在降低匯率波動風險方面主要採取了以下措施：1. 提高產品出口價格以降低匯率波動風險；2. 在簽 訂大額出口合同時就事先約定，在超出雙方約定範圍的匯率波動限度時，匯率波動風險由雙方承擔。 11 山東新華製藥股份有限公司 經營管理研討與分析 2. 按中國會計準則的經營狀況及財務狀況分析 2006年上半年本集團實現主營業務收入人民幣861,634千元，比去年同期下降1.15% ，主營業務收入下降的主要原因是 國內原料藥市場相對低迷，原料藥國內銷售較去年同期下降；現金及現金等價物淨減少額為人民幣121,717千元， 去年同期為淨增加額人民幣92,605千元，變化的主要原因是今年上半年償還了部份銀行借款、分配2005年度現金紅利； 主營業務利潤為人民幣154,800千元，較上年同期上升0.20% ，與去年同期基本持平。 於2006年6月30 日，本集團總資產為人民幣2,047,856千元，較年初減少人民幣159,197千元，降幅7.21% ，減少的主要 原因是由於2006上半年本集團償還了部份銀行借款及分配2005年度現金紅利等；短期借款為人民幣352,225千元， 較年初減少人民幣66,744千元，短期借款減少的主要原因是本公司調整貸款結構，加強資金調度，降低資金成本；股 東權益為人民幣1,333,201千元，較年初減少人民幣10,292千元，降低0.77% ，減少的主要原因是2006年上半年分配了 2005年度現金紅利人民幣22,866千元。 主營業務收入分析： 2006 年1 - 6月 2005年1 - 6月 主要銷售地 收入 成本