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证券公司风险处置条例 市场部 课程大纲 概述 风险处置方法 停业整顿 托管和接管 行政清理 撤销 破产清算和重整 监督协调及法律责任 一 概述 学习意义 自身利益 公司利益 公众利益 监管机构——国务院证券监督管理机构 二 风险处置方法 停业整顿 托管和接管 行政清理 撤销 破产清算和重整 1 停业整顿 适用情形： 证券公司风险指标不符合相关规定，在规定期限内未完成整改的 主要影响： 在规定期限内将其证券经济业务委托给其他证券公司管理，或者将客户转移到其他证券公司 停业整顿期限不超过3个月 2 托管和接管 适用情形 治理混乱，管理失控 挪用客户资产且不能自行弥补 在证券交易结算中多次交收违约且不能自行弥补 风险控制指标不合规定，发生重大财务危机 后果 托管 经纪业务被托管 公司风险被核查 支付托管费用 期限不超过12个月 延期不超过12个月 接管 公司财产被接管 公司财产被清查 核查公司有关人员的违法行为 接管期限不超过12个月 延期不超过12个月 3 行政重组 情形 1、公司出现重大风险 √ 2、财务信息真实、完整 √ √ 3、省级人民政府或者有关方面予以支持 √ √ 4、整改措施具体，有可行的重组计划 √ √ 5、证券公司被停业整顿、托管、接管 √ 适用情形 当同时出现前四种情形或后四种情形时，需要进行行政重组 3 行政重组 主要影响： 采取注资、股权重组、债务重组、资产重组、和并或其他方式进行重组 行政重组期限不超过12个月，延长期限不超过6个月 案例分析 1 海通证券某营业部职员桂某自1997年开始，以海通“自营需要资金”为名，以10%-20%的高息吸引客户保证金用于自己炒股。一个极端案例是，在客户存入10万元保证金的同时，就让客户提走1万元利息，等于剩下9万元进行操作。在投资出师不利的情况下，桂某本想将漏洞补上，遂让中间人介绍客户和资金，然而，操作不利反而令资金缺口越来越大。除了炒作股票之外，桂某还借职务之便将客户保证金提现，并开设境外期货账户，炒外盘股。 桂某先后共挪用保证金约8600万元，股票和期货共计亏损了约3000万元。 证券监督管理机构裁定暂停西安西新街证券营业部业务。 案例分析 1 富友证券的前身是开封证券，注册资本仅5060万元。2001年底，富友于当年年底将其在A股交易市场的占有率由1‰左右增至3‰，增长近200%。 富友通过国债回购方式获得了39亿元的资金，并把这部分资金用于徐工科技(000425)的炒作。这39亿元回购余额所需的国债现券，均为富友以代客理财的名义，以高价从社会融集而来，其主要客户为上海农信社等。为保证较长期地获得资金来源，富友经常采取“借新还旧”、“归还利息、本金续借”等方法滚动进行。 从2003年6月2日起，徐工科技连续出现七个跌停板，股价从18.36元暴跌至8.39元，跌幅达54%，富友的资金链很快断裂，富友的账上资金已经远不足以赎回这笔国债。6月5日，中信证券受命托管富友证券。 案例分析 1 请思考： 案例中涉及到了哪几种处理方法？分别是什么？ 这样处理的理由是什么？ 4 撤销 适用情形 主要影响 （1） 适用情形 情形 1 违法情节严重，存在巨大经营风险 √ 2 不能清偿到期债务，资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力 √ √ 3 不能清偿到期债务 √ √ 4 经停业整顿、托管、接管或者行政重组仍没有达到正常经营条件 √ 当同时出现前三种或后三种情形时，会造成撤销的处理。 （2） 主要影响 经纪业务——被托管 证券资产——被转让 清理费用——随时清偿 清理期限——不超过12个月，如果延期，延长期限不超过12个月 5 破产清算和重整 适用情形 破产清算的处理规定 重整的处理规定 （1） 适用情形 情形 申请破产清算 申请重整 证券公司被依法撤销、关闭 √ 有《企业破产法》第二条规定的情形 √ √ （2） 破产清算的处理规定 提出破产申请 无需动用证券投资者保护基金 撤销证券业务许可 批准破产清算 需要动用证券投资者保护基金 不予批准 撤销证券公司 进行行政清理 （3） 重整的处理规定 未批准 终止重整计划 宣告证券公司破产 提出申请重整计划 被批准 进行重整 重整终止，宣告破产的 对证券公司做出撤销决定 组织破产清算 案例分析 2 鞍山证券从1996年到2000年，每个营业部都挪用了客户的保证金，违规操作太严重，由于挽救鞍山证券成本太大，2001年3月，央行决定，要求当月底以前，鞍山证券的