存款与发展：个人发展账户中预期应用与存款模式.pdfVIP

存款与发展：个人发展账户中的 预期应用与存款模式 展敏 美国伊利诺伊大学(厄班纳香槟) 摘 要 本文①着重探讨个人发展账户中具有不同预期应用 的低收入家庭是如何存款和进行配给性取款的。个人发展账户是 针对穷人的结构性的账户，能够为其运用于发展性目标的存款 (住房购买、小型企业以及高等教育)提供配给金。研究结果表 明，参与者不同的预期应用影响到他们的存款结果。。另外，结构 性因素在很大程度上影响着存款行为。文章最后简要讨论个人发 展账户在中国实施的可能性。 在“个人责任与工作机会和解法案”(PRWORA)下的“贫困家庭临 时援助计划”(TANF)的实施使近些年来许多福利的案例减少。但是，研 究一致发现那些脱离“贫困家庭临时援助计划”项目的人们面临着很不稳 2001)。这一现象使我们更关注加强受助者更长期的个人自足策略的研究， 更关注于那些有工作的贫困者。解决的策略之一就是加强低收入者的资产 拥有。在过去的lO年中，对资产缺少积累越来越被认为是一个造成贫困的 入者只能储蓄他们收入的很少的一部分，积累起很少的资产(Bemheim＆ ①作者在此感谢迈克尔·谢著卺教授和马克·施莱纳博士对本文的指导和帮助。 资产建设在世界各国27 造成了低收入者较低的经济地位，而且或许更重要的是限制了他们的经济 流动性。 在本文的研究中，我们检验了项目参与者在个人发展账户中的预期使 用和配额取款，个人发展账户是为贫困人群设计的结构性的储蓄项目。账 户持有者在储蓄的时候会收到配给的资金，并会为他们长期的发展投资， 比如购置和修缮住房、接受高等教育、运营小企业或退休。本文研究了下 面的问题：①那些用个人发展账户购买房子、运营小企业和进行高等教育 的参与者的特点是什么?②在2001年12月31日，参与者得到的配额取款 的结构和数量是什么?③是否具有不同储蓄目标的个人发展账户的参与者 产生了不同的储蓄结果?对这些问题的回答将提供一些经验，有助于对个 人发展账户的政策制定和项目设计的修改，使那些打算使用个人发展账户 来实现不同发展目标的人在储蓄结果和配额取款上得到改进。 一背 景 1．低收入人群发展的资产 入与消费之外资产的重要性。他指出资产在供消费外，还能带来一种广泛 而积极的个人和社会的效应。举个例子，资产作为家庭财产的积累，能够 带来经济的保障。对许多家庭来说，资产积累是他们足以抵抗经济和个人 危机的一种重要缓冲手段；并且，更重要的是，资产或许会产生广泛而积 极的个人和社会效应，能够促进其他资产的发展以及个人效能的发展。换 句话说，对资源的掌握或许会改变人们的认知结构，帮助人们对自身的投 资，增强他们生存的机会。与发展理论中社会投资的概念相一致 设加强人的能力的机会。以此理论为基础，个人发展账户被设计出来帮助 低收人人们通过为购房、运营小型企业和高等教育储蓄来进行资产建设以 发展账户里进行储蓄，为特定目的取款会得到相应的配额，越贫穷的参与 者的配额比率会越高。配额取款是从个人发展账户中提取出的资源，只能 用于几项有配额的目的。这里的假设是，配额取款会变成其他形式的资 28资产建设与社会发展 产——通过购房变成物质资本，通过高等教育变成人力资本，通过小型企业的 运营变成商业资本。个人发展账户能促进一个储蓄和资产体系的形成。 2．储蓄的结构性理论 生命周期假说假定消费是长期收入的结果，消费和储蓄会代表一个人的年 龄或在生命周期中的阶段。永久收入假说强调人们经常面对不确定和暂时 的收入变化。家庭消费和储蓄在一定程度上反映了永久收入与短暂收入相 对的不同份额。进一步说，只有当人们在他们的永久收入发生变化时才能 改变他们的消费习惯。这两种理论，都把储蓄看成个人选择的结果，暗示 了收入是储蓄的一项主要的决定因素(Deaton，1992)。 储蓄的结构性模式，假设“结构性因素”而非收入或个人偏好在促进 过机构的安排来获得资助。举例来说，大部分家庭，通过收入扣除消费所 得的无结构的储蓄，要比通过结构性安排得到的资产积累少得多。 储蓄的制度性决定因素：结构化的储蓄机制(进人渠道)，有针对的金融 教育，有吸引力的储蓄激励(比如配额储蓄)以及简便条件(