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全球化背景下经济体制转型国家 金融监管组织之构塑 口金 励 2002年相继建立了单一的金融监管组 中央银行拥有最广泛的金融信息，最多 一 、 转型国家金融监管组织构塑 织，中国在2003年也进入银监会、证监 的调控手段，最广泛的分支机构网络和 的主要模式检视 会和保监会专职监管模式阶段。再如2O 服务系统，对金融机构具有最强烈的影 (一)中央银行参 (总)管型监管 世纪80年代就开始市场化改革的波兰， 响力，所以凭借中央银行的权威地位有 组织模式 银行私有化等金融改革相当顺利，并成 利于增强监管的有效性。 转型国家在迈进金融全球化中要同 功避免了银行危机和外汇危机，2006年 4．便利于设立效率。从央行中分离 时关照经济体制的转轨进度与金融开放 波兰成立金融监管委员会，原银行、保 另立监管机构会产生较多耗费，新立机 的创新效率，因此 ，这些国家在转制初 险、证券三个监管委员会被撤销。匈牙 构与央行间存在摩擦成本，在转型初始 期几乎都由央行担当金融监管者的角色。 利在改革初期由央行、银行与资本市场 的特定时期，这些问题会倍增社会的不 中东欧国家在转型初期采用的即是 监管局共管银行业 。90年代，由于原计 稳定性，因此，转轨国家往往选择央行 这种模式：1993年爱沙尼亚将金融业交 划经济时期的不 良贷款累积和信贷营业 监管金融业。 中央银行监管 ，同年 ，哈萨克、斯洛 竞争乏力，匈牙利经历 了银行危机，加 (二)转型国家金融监管组织构塑之 伐克成立了中央银行监管银行业，拉脱 之当时金融立法水平较低，金融监管组 绩效评价 维亚的央行专设信贷机构监管局负责银 织运作的效率不高。危机后，该国金融 总体而论，许多国家在转型初期采 行业，除前述例举外，采用此模式的还 集团与综合性金融服务的现实使金融市 用央行参管或总管的金融监管组织模式 有波兰、立陶宛、马其顿、乌克兰、捷 场监管衔接成为当务之急，2000年新设了 是有效的，如中东欧转型国家在转轨初 克、斯洛文尼亚、克罗地亚、罗马尼亚 金融监管局统管金融业。 期都遭遇了恶性通货膨胀危机，爱沙尼 等国家。作为美洲的转型国家古巴，为 亚、拉脱维亚、立陶宛、斯洛文尼亚、 二、转型国家金融监管组织构塑 配合1997年金融体系的市场化重构，古 捷克、斯洛伐克等国央行对货 币政策有 之评价 巴央行内部设立了银行监管局，与央行 效性的寻找及与金融监管的配合性，使 下属负责审批金融机构营业申请的委员 (一)转型国家金融监管组织的适用 得这些国家逐渐摆脱危机，转轨顺利。 会及理事会一起保障金融活动的有序运 性评价 亚洲的转型代表 国中国在2O世纪的 转。北非小国突尼斯亦 自20世纪80年代 1．契合于金融发展。转轨国家的证 宏观调控政策重心是货币政策 ，而转型 始减少金融约束进行 自由化与私有化的 券与保险业发展明显滞后，培养具有市 中货币政策与金融监管存在不可忽视的 改革，该国也 由央行监管银行业。概视 场纪律的现代银行业成为转型国家金融 共生关系：货 币政策工具正是金融监管 亚洲国家 ，1991年印度向市场经济转 改革初期的工作重心，央行总管或参管 中的重要制度 ，金融监管收集到的信息 轨，银行业兼营保险，因此印度储备银 的金融监管模式正好与此相配合。 量很大且具有多面性，裨益于货币政策 行同时监管银行及保险机构。1993年印 2．适配于货 币政策 。经济转轨时 的制定，货