中国金融业跨市场风险测度与分析——基于GARCH-Copula-CoVaR模型.pdfVIP

第 30卷第4期 统 计 与 信 息 论 坛 Statistics InformationForum 2015年4月 Vo1．30 No．4 Apr．，2015 【统计应用研究】 中国金融业跨市场风险测度与分析 — — 基于GARCH—Copula—CoVaR模型 徐映梅 ，徐 璐 (中南财经政法大学 统计与数学学院，湖北 武汉 430074) 摘要：采用GARCH—Copula-CoVaR方法对银行、证券、保险和信托业之 间的风险传导进行了实证研究， 研究分析当某一行业 自身处于极端风险时，对其他行业影响的共同风险绝对值和相对值。研究表明，银行、 证券、保险、信托业两两之间都存在显著双向风险传递，平均共同风险相对值为32．46 ；银行、证券、保险与 信托业两两之间风险外溢值呈现非对称性；传统行业间风险外溢大