对小微企业融资难融资贵问题的信用分析.pdfVIP

责任编辑○曹 敏○ 中国经贸导刊 财政金融 对小微企业融资难融资贵 问题的信用分析 文 刘军国 雷海军 小微企业是促创业、保就业、增 分属社会学和经济学范畴，决定其具 等，个人的发展空间、能力等。 收入、活市场的生力军，也是市场经 有社会道德属性和经济金融两种属 （二）小微企业信用特征 济的微观基础，在经济发展方面具有 性。信用的社会道德属性主要指受 与大企业比，小微企业信用特征 举足轻重的作用。但是，小微企业融 信主体的诚信，包括受信主体的道德 主要表现在如下几个方面。 资难融资贵这一全球性难题，一直制 品质和契约精神，这些形成了受信主 一是小微企业规模小，处于企业 约着小微企业健康发展。在我国市 体的信用意愿。信用的经济金融属 生命周期的婴儿期，持续健康发展的 场机制尚不健全、金融体系尚不发达 性主要指“借”和“贷”的市场供求关 安定性较差，倒闭风险高，未来信用 的情况下，尤其是在经济下行压力大 系，包括受信主体的信用能力、信用 低。尤其是，一些发展前景较好的小 的情况下，这一问题表现得更为突 风险、资本价格等。个人信用和企业 微企业主，由于担心控制权的稀释和 出，小微企业的信贷满足率仅在 信用的主要区别就在于“意愿”有时 丧失，企业更倾向于对企业干预程度 20%左右。为了适应经济新常态，国 比“能力”更为重要。 最小的融资方式，即中小企业融资次 务院陆续出台了一系列政策，专门部 本文讨论的信用是广义信用，包 序是先内源后外源，外源中则是先债 署缓解小微企业融资难融资贵的问 括历史信用、当前信用和未来信用三 权后股权。因此，小微企业多以间接 题。 大类。历史信用主要指企业和个人 融资为主，银行信贷融资成为小微企 众所周知，资本市场的本质是信 在其社会活动中所产生的、与信用行 业融资的主要来源。 用市场，资本的收益是风险收益，信 为有关的记 用风险高是小微企业融资难融资贵 录，如企业付 的根本原因。小微企业的重要性和 款记录、履约 融资的市场失灵，决定了破解这一难 记录、守法记 题必须坚持“使市场在资源配置中起 录等，个人的 决定性作用和更好发挥政府作用”的 诚信记录等。 原则。遵循市场经济的基本法则，必 当前信用主要 须想尽一切办法提高小微企业的历 包括企业的注 史信用、当前信用和未来信用，降低 册资本、财务 其信用风险；同时，政府必须肩负起 报表、资产、利 为小微企业融资提供准公共服务的 润等内容，个 职责，利用市场机制发挥财政资金的 人的收入、房 杠杆作用，对金融机构的风险损失进 产、财产等。未 行财政补贴。 来信用主要是 一、信用的内涵和小微企业信用 指未来的预 特点 期，如企业的 （一）信用的内涵和属性 核心竞争力、 信用含有信任和借贷两层含义， 业务发展空间 2015年1月下 67 财政金融 中国经贸导刊 二是与大中型企业相比，小微企 “顺周期”现象是一种正反馈机 定，而借款少的小微企业却不具有锁 业财务