【毕业设计.论文】交叉上市保险公司内部控制信息披露及其市场反应_基于中国人寿和中国平安的经验研究.pdfVIP

( ) 财 经 问 题 研 究 ( ) 第 8期 总第 309 期 N umber 8 General Serial No309 2009年 8月 Research on F inan c ia l an d Econ om ic Issues 　　 Augu st, 2009 ·财务与会计 · 交叉上市保险公司内部控制信息披露及其市场反应 ———基于中国人寿和中国平安的经验研究 方红星 ,孙 　翯① (东北财经大学 内部控制与风险管理研究中心 ,辽宁　大连 　116025) 摘 　要 :本文对我国交叉上市保险公司年度报告中对内部控制信息的披露情况 、公司治理 自查报 告及整改报告中有关内部控制的信息披露 , 以及披露公司治理 自查报告和整改报告后投资者的反 应进行了分析 ,研究发现 ,我国交叉上市保险公司能够按照证券交易所的规定合规披露内部控制 信息 ;此类公司披露内部控制信息的详细程度和披露的质量与证券交易所和其他监管机构提出的 要求的详细程度和严格程度是基本一致的;此类公司在披露公司与内部控制有关的公司治理专项 活动的整改报告后 ,在证券交易所的累计非正常报酬率都有所下降。 关键词 : 内部控制 ;信息披露 ;市场反应 ;交叉上市保险公司 中图分类号 : F84032　　文献标识码 : A 　　文章编号 : 1000176X (2009) 080 10507 一 、引　言 在海外上市的保险公司中 , 中国人寿保险股份公司 ( Ch ina L ife In su rance CoL td, 60 1628sh , ) 2628hk , L FCnyse, 以下简称 “中国人寿 ” 在美国证券交易所 、香港联合交易所和上海证券交易 所三地上市 , 中国平安保险 (集团 ) 股份有限公司 ( P ing A n In su rance ( Group ) Comp any of Ch ina, ) L td, 60 13 18sh , 23 18hk , 以下简称 “中国平安 ” 在香港联合交易所和上海证券交易所两地上市 。 两家公司在 2007 年回归 A 股之前 , 遵循海外证券交易所对上市公司的规定 , 建立起规范的公司治理 结构框架和信息披露机制 ; 回归 A 股后 , 遵守境内相关规定 , 继续完善公司治理结构和各项治理制 度 , 公司治理成绩斐然 。中国人寿集团被 《财富 》杂志列入 2007 年世界 500 强 , 中国人寿获得了 ( “2007香港公司管治卓越奖 ”的称号 , 中国平安在 2007年亚洲权威金融刊物 《财资杂志 》 The A sset M agazine) 举办的 “年度最佳治理公司大奖 ”中被评为中国企业最佳治理第一名 、被 《亚洲公司治 理 (Corporate Governance A sia) 》授予 “亚洲公司治理 2007年杰出表现奖 ”。 交叉上市保险公司在公司治理方面的杰出表现 , 进一步增强了境内外上市保险公司提高公司治理 水平的信心 , 也为准备上市的保险公司提供了良好的范例 。但是 ,