【毕业设计.论文】论私募股权投资基金的积极作用与风险68166.pdfVIP

论私募股权投资基金的 积极作用与风险 ■ 王慧彦 副教授 陈薇伶 (防灾科技学院 河北三河 065201) ◆ 中图分类号：F83t) 文献标识码 ：A PrIvate EqUIty ＆ VentUre CaPital 私募股权投资基金 的概念 Association，AVAL)2007年5月发布的 内謇接曩 ：随着全球资本市场的迅猛 发展 ，私募股权投资基金 的影响 日益 私募基金是指以非公开方式向特定投 一 份研究报告中，通过对美国、欧盟、英 扩大 。私募股权投资基金对 国民经济、 资者募集基金资金 ，并以所募资金进行股 国、法国的私募股权投资基金行业的有关 资本市场和被投资企业都有着非常大 权投资或证券投资的基金。根据私募基金 数据所进行的分析，发现私募股权投资基 的积极影响，促进 了资本市场的完善和 的投资对象的不同，私募基金可分为私募 金对国民经济、资本市场和被投资企业都 国民经济发展 ，为企业融资提供 了新 股权投资基金 (PrivateEquityFund，PE 有着非常大的积极影响。 的运作模式。然而，私募股权投资基金 fund)和私募证券投资基金。私募股权投 私募股权投资基金对国民经济的积极 的积极作用也伴 随着诸多潜在风险， 资基金是指以非公开方式向特定投资者募 影响主要包括：增加就业机会；推动基金 包括过高的杠杆融资比例、市场操纵、 集基金资金，并以所募资金投资于具有高 管理行业的发展；提高社会劳动生产率和 利益冲突、市场不透明、非法融资。本 文介绍 了私募股权投资基金 的概念和 成长性的非上市公司的股权的基金。其投 促进发明创造；为投资者提供更高的回报： 业务流程，结合其运行的基本模式，详 资对象主要是非上市公司的股权，私募证 提高企业利润率和扩大出口。对资本市场 细分析 了私募股权投资基金 的积极作 券投资基金的投资对象是上市公司股票、 的积极作用主要包括：为中小企业提供资 用和风 险 。 金融衍生工具等有价证券。 金并且帮助这些企业制定发展规划；帮助 关簟诩 ：私募股权投资 投资基金 积 从广义上说 ，私募股权投资 (private 未上市企业上市，或者改善上市公司的治 极作用 风险 equity)是指对未上市公司所进行的股权 理结构；提高债券市场的资金流动性，使 ，—， 过多年的快速成长，全球私募股 投资。从狭义上说，私募股权投资通常是 更多的企业获得债务融资。私募股权投资 人权投资基金已经具备了相当规模。 指投资者购买一个未上市公司股权，并且 基金对被投资企业的积极作用主要表现在 L 中国已经成为私募股权投资的热 参与公司的经营管理，以提升公司的实力， 以下方面 ： 土，境外私募股权投资基金纷纷涌人中国 经过一段时期之后 (通常是几年 )，再将公 (一 )协调利益 并处于主导地位 ，本土人民币私募股权投 司的股权 以更高的价格出售，以获取投资 在企业中，股东和管理层的利益有时 资基金刚刚起步但发展迅速。私募股权投 收益。 候会有；中突，基金的介入 ，可以帮助企业 资基金在全球及在我国境内的深入拓展对 私募股权投资基金 的基本运作程序 协调好股东和管理层的利益，使得股东和 全球金融资源配置、金融安全、市场稳定 是：基金管理人向特定的投资者定向募集 管理层能够齐心协力，共同促进企业成长。 和投资者收益都产生了较大影响，大力发 初始