基于EGARCH_M模型与沪深300指数的股市风险分析.pdfVIP

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2017-08-07 发布于安徽
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基于EGARCH_M模型与沪深300指数的股市风险分析.pdf

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学报 N umber 2 ( General Serial No68) M arch, 2010 基于 EGARCH - M 模型和沪深 300指数的股市风险分析陈丽娟 ( , 200051) 分别运用基于 GED分布, t分布以及正态分布的 EGARCH ( 1, 1) - M 模型计量了沪深 300指数的日对数收益率序列的 VaR值, 并与基于正态分布的 GARCH ( 1, 1) 模型行了比较通过统计分析和后验测试等实证研究表明, 基于 GED分布的 EGARCH ( 1, 1) - M 模型在刻画我国股市的市场风险方面要优于其他三种模型在此分析结果的基础上, 本文提出了相关结论以及政策建议 EGARCH ( 1, 1) -M; 广义误差分布 ( GED); 沪深 300指数; VaR; 后验测试 : F830 : A : 2010) , V aR , 2001 VaR , V aR, !∀ , ( GeneralError D istribution, GED) , () () , Engle [ 1] , ARCH ; Engle Chou ARCH - M , [ 2] [ 3] ; BollerslerGARCH , , , [ 4] ; GARCH , N elson EGARCH ( GARCH ) , [ 5] , !∀ EGARCH - M (MHD) , [ 6] GARCH ; EGARCH - MTGARCH - M PGARCH - M , [ 7] ; EGARCH - M : , , [ 8] ; GARCH, 300 GARCH : : ( 1979- ), , , , 12 2010 2 ( 68) 学报 3 15 V aRV aR , GARCH [ 9] V aR 300 , , , t GED EGARCH - M GARCH , , ( 300), , , 1EGARCH - M GED , , N elson GARCH ( p, q) ( EGARCH ( p, q) ), EGARCH ( p, q) - M , : n m R = + R + ! + ∀ + #∀