马克思主义理论视野下的美国金融危机问题研究.pdfVIP

财经◎经济研究 马克思主义理论视野下的美国金融危机问题研究 　　 文/汤延刚 刘 爽 【摘 要】　美国金融危机自2008 年爆发以来，在全世界范围内迅速蔓延，引起了世界的金融动荡不安。这场金融危机严重 打击了世界各国金融业，众多国家的金融体系甚至面临崩溃的边缘，并且其影响一直在持续。现实迫使我们需要对金融危机进行 系统的研究和历史的透视。本文力图运用马克思主义金融危机理论视角对美国金融危机的爆发进行解读，并在认识美国金融危机 对我国经济影响的基础上，提出应对此次金融危机的一些政策性建议。 【关键词】　次级债务 虚拟经济 经济泡沫 经济信用 即生产的社会化与生产资料资本主义私有制之间的矛盾。资本的本 一、美国金融危机的回顾 性决定了生产规模的无限扩大与有限支付能力的需求相对不足之间的 （1）危机酝酿阶段 矛盾，从而使总供给大于总需求的现象成为社会经济运行的一种常 进入21世纪，世界政治经济风云变换，2001年美国新经济泡 态，然而这一矛盾积累到一定程度就会爆发生产过剩的经济危机。正 沫的破裂和“9·11”事件的发生使得美国经济放缓。美联储为了刺激 如马克思指出的 “一切真正的危机的最根本的原因，总不外乎群 经济增长，开始实施宽松的货币政策，开始连续降息。较低的基准利 众的贫困和他们有限的消费，资本主义生产却不顾这种情况的存 率压低了房地产抵押贷款利率，导致对住宅的强劲需求，抬高了房地 在而力图发展生产力，好像只有社会绝对的消费能力才是生产力 产价格。但与房地产市场相联系的次级抵押贷款机构为了扩大自己的 发展的界限”。“资本主义生产的界限是资本家的利润，而非群众 利益，开始放宽甚至取消了住房贷款的抵押的相关标准，为购房者提 的需要。”从现象上看，导致这次金融危机爆发的导火线是美国的 供便捷的抵押贷款。房地产市场的过度繁荣和次贷比重的快速上升， 次贷危机，是金融领域的危机，但其实质是美国实体经济中的生 为日后的次贷危机埋下了隐患。 产过剩。 （2）危机爆发阶段 （2）根本原因在于虚拟经济和信用的过度发展 2004年6月30日以来，美国进入了加息通道，到2006年6月29 马克思在资本主义条件下，从实体经济的生产过程周期中分析 日美联储进行了17次加息。这使得购房者的负债压力迅速上升，直接 金融危机产生的原因，但是当时，他已经意识到了信用发展和虚拟资 导致美国房价下挫，楼市交易也由火热转向低迷，在一些地区甚至出 本的产生对金融危机的决定性影响。马克思在 《资本论》中最早对虚 现了下降。由于抵押品价值的相对下降，对于困难家庭来说，其唯一 拟资本做了系统论述，他指出虚拟资本以金融系统为主要依托，包 的选择就是停止还款、放弃房产，获得次级按揭贷款的投资购房者在 括股票、债券、汇票、土地所有证等带利息的有价证券或所有权 房价下降的过程中，更是会立即放弃房产，这导致了次级贷款的逾期 证。虚拟资