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权威专家详述：中小企业如何融资 时间：2012-11-21?? 来源：中国高新技术企业认定网 近年来，中小企业在国民经济中发挥着越来越重要的作用。目前数千万家企业中，中小企业已经占到99％，创造了50％以上的GDP，满足了70％以上的群众购买力。中小企业是我国国民经济发展的重要组成部分，在安排人员就业、促进市场竞争、推动技术创新、保持社会稳定等方面发挥着不可替代的重要作用。但是，面对经济全球化和日趋激烈的市场竞争，中小企业相对于大企业，在发展中遇到了更大的经营困难，中小企业融资难一直是制约其发展的主要瓶颈。目前主要受如下“瓶颈”限制： 一 中小企业经营规模不大，经营业绩不稳定，容易给投资者带来风险； 二 中小企业资信评级不够普及，个别企业抽逃资金、拖欠账款影响了整体的信用形象； 三 企业无力承受过高的融资成本； 四 中小企业融资途径，中小企业融资方法，中小企业融资法律，中小企业融资服务等制度建设有待完善和提高。 中小企业要想融资，首先要了解资本市场和投资者感兴趣的企业，资本市场和投资者比较感兴趣的一般是具有核心竞争力的“两高六新”企业，即高科技、高成长性、新经济、新服务、新农业、新能源、新材料、新商业模式的企业，因此建议中小企业了解一下中关村科技园区政策，如果满足高新技术企业认定条件，可以重点关注高新技术企业税收优惠政策，如何注册高新技术企业，如何认定高新技术企业，如何申报高新技术企业，高新技术企业认定方法，高新技术企业注册，中关村科技园公司注册，清华中小企业融资，高科技中小企业融资，中小企业融资的方法，中小企业上市融资等事宜，如果满足高新技术企业的条件，则尽快完成高新技术企业认定，这样不仅可以在企业税收方面享有优惠政策，而且高新技术企业融资在政府支持和未来进入资本市场方面，都将获得很多国家政策支持。 另外中小企业要努力构筑企业自身生存和发展的平台，提高自身的素质和融资的资质，以提高对投资者的吸引力：如明晰产权制度、规范企业制度、加快创新步伐、培育核心竞争力、实行科学管理、提高管理者素质、建立良好信誉等。最后还要了解一下为中小企业融资提供服务的相关机构，比如中小企业融资律师，券商，会计师等。 从发达国家扶持中小企业发展的主要金融举措看，中小企业直接融资渠道可概括为：债权、股权融资，风险投资与资产证券化。债权、股权融资是指企业通过发行债券、股票等方式募集资金。风险投资是指通过创建风险基金（或称创业基金）或风险投资公司，为中小企业（特别是高新技术企业）融通资金。资产证券化是一种衍生的直接融资工具。典型的资产证券化模型中，必须有一个专门的中介机构；进行投资的项目公司（即原始权益人）向中介机构转让或销售项目下的资产及未来收益，中介机构基于项目资产的支持在资本市场发行债券募集资金，所募资金用于项目建设，但项目的开发管理等权利仍然由原始权益人而非中介机构来行使，项目建成后产生的收益用于清偿所发债券的本息，一旦债券本息还完，原始权益人就取得对项目的全部权属。 从现阶段来看，我国中小企业要获得自身发展所急需的资金，主要有以下几个方面的途径： 一、资本市场：对于大多数中小企业来说，传统的证券市场门槛太高，而主要面向中小企业，尤其是具有高成长性的高新技术企业的新三板及创业板则较为适合中小企业从证券市场获得资金支持。此外，对于从事高新技术产业或市场前景极佳的传统行业的中小企业，可以通过上市公司收购、兼并、托管、资产或股权置换等资本运作的方式，达到间接上市及金融资本与科技资本优化配置的目的。 二、产业基金：许多中小企业往往处于创业初期，其企业结构、规模、财务状况等各个方面还远远达不到证券市场的要求，但这些企业的融资要求往往更为迫切。技术创新基金及信托公司、风险投资公司发放的专项基金，在中小企业发展和融资过程中起到一个引导作用。产业基金重点支持处在产业化初期，技术含量较高，市场前景较好的科技型高新技术企业。各类创新基金，是中小企业重要的融资渠道。 三、融资租赁：融资租赁非常适合企业资金规模小、但单台使用的设备价值高的中小企业。融资租赁是一种以融资为直接目的的信用方式，它表面上是借物，而实质上是借资，以租金的方式分期偿还。中小企业融资租赁的方式可以减轻由于设备改造带来的资金周转压力，避免支付大量现金；而租金的支付可以在设备的使用寿命内分期摊付而不是一次性偿还，使得企业不会因此产生资金周转困难。 四、政府资助：国家科技部、财政部、地方各级政府每年都有专项资金资助中小企业、特别是中小高新技术企业。例如北京市地方财政每年通过科技主管部门、软件主管部门、“民科办”发放的科技三项费用、软件专项基金、各种中小企业科技专项贷款达数亿元人民币。政府资金的到位，可以起到点石成金、事半功倍的效果。 五、银行信贷：随着中小企业的迅猛发展，国家对中小企业的重视程度明显提高，