财务管理--华特电子公司案例例题.docVIP

假设你是华特电子公司的财务分析员，目前正在进行一项包括四个备选方案的投资分析工作。各方案的投资期都是一年，对应于三种不同经济状况的估计收益率如下表所示。 不同经济条件下华特电子公司四种方案的估计收益率 经济状态 概率 备选方案 A B C D 衰退 0.20 10% 6% 22% 5% 一般 0.60 10% 11% 14% 15% 繁荣 0.20 10% 31% -4% 25% 思考题： 计算各方案的预期收益率，标准离差，标准离差率? 预期收益率： RA=K1P1+K2P2+K3P3 =10%×0.2+10%×0.6+10%×0.2 =10% RB= K1P1+K2P2+K3P3 =6%×0.2+11%×0.6+31%×0.2 =14% RC= K1P1+K2P2+K3P3 =22%×0.2+14%×0.6+(-0.4%)×0.2 =12% RD= K1P1+K2P2+K3P3 =5%×0.2+15%×0.6+25%×0.2 =15% (2)标准差 方案A的标准差为： σ=（10%-10%）2×0.20+（10%-10%）2×0.60+（10%-10%）2×0.20=0 方案B的标准差为： σ=（6%-14%）2×0.20+（11%-14%）2×0.60+（31%-14%）2×0.20=8.72% 方案C的标准差为： σ=（22%-14%