财务管理（全套课件70P）.ppt

通过这一章的学习，我们日后可在财务报表上得到如下重要信息： (1) 短期偿债能力—企业偿付短期债务的能力 (2) 营运能力—企业运营资产的能力 (3) 长期偿债能力（财务杠杆）—企业对债务融资的依赖程度 (4) 获利能力—企业的盈利水平 第三讲 货币的时间价值 货币为什么有时间价值? 货币的时间价值是什么？ 学了货币时间价值，我们可以干什么? 假设小明打算在阿拉斯加买一块地。不动产所有人报价方案有二：10000刀（今天买），11424刀（一年后）买。 问：小明买不买？ 银行利率：12% 10000+（1+12%）*10000=11200 小于卖价（11424） 计算：未来价值 公式： 单期：FV1=PV*（1+r） 多期(T个期）：FVT = PV*（1+r）T PV—现在资金量，FV—终值，r—利率， T—计息期数。 计算：未来一定量资金的现在价值。 公式： 单期：PV=FV1*1/(1+r) 多期：PV=FVT*1/(1+r)T 折现率(贴现率)：计算现值时适用的利率 计算公式：PV，FV，r，T含义同上(r也称贴现率) 有一处不动产，值$85,000。据推断，此不动产明年会涨到$91,000。银行的利率为10%，请问在座诸君，要不要投资这块地？ 甲中一彩票，得$10,000。欲五年后买一辆$1.6105的摩托。问：如果他借钱给乙，要收多少利率才能赚够这么多的钱？ 10000*（1+r）^5=16015 r=10% APR 与 EAR 生活中的利息计算方式是复杂的 如：半年记一次，一个季度记一次，一个月记一次，每天记一次，每时每刻都记一次…… APR：名义年利率 一种名义上的利息计算方式，不管怎么计算，都按照一年来看待。 EAR：实际年率 复利计息时期 (m)：一年内计算复利的期数 利息率是如何计算的 名义年利率(APR)：通常按年给出的年利率(未给定复利计息期，因此年收益取决于复利计息期) 这是银行经常引用的 实际年利息率(EAR)：根据给定的复利计息期求出的年利率 (一般给定了实际利息率，年收益是确定的) EAIR = (1 + r / m) m - 1 复利计息期为m的T期复利终值 FVT =PV(1+r/m)mT 如果每分每秒都在计算利息，怎么计算？ P103 e = 2.71828…… 年金 年金：固定时期内一系列稳定有规律的现金收付活动 回忆:等比数列T项求和公式 设： 为 q ；C 为 a . 大家推导一下