结构化产品说明书1.pdfVIP

浦发银行股价挂钩保本型票据说明书 郭攀 一、票据介绍 当股市处于横盘震荡期，投资者直接购买股票难以获得预期的收益，本款 结构性产品给投资者提供了一个当股市处于震荡期或只有小幅涨跌的情况下获 取较好投资收益的途径。本理财产品的到期收益率如下图所示： 到期收益率 最大到期收益率 K1 K3 100% 到期收益 到期收益 标的股价 K2 保本率C 到期收益 保 本 保 本 到期收益 到期收益 图1-1 保本型票据到期收益率 当到期标的股价小于K1 或大于K3 时，投资者能获得一个保本的到期收益 率，当到期标的股价处于K1 与K3 之间时，到期收益率随股价先增后减，并在 股价为K2 时达到最大。 本产品可以拆解成一个零息债券和一个蝶式期权两部分。蝶式期权是由执 行价为K1 （下限执行价）和执行价为K3 （上限执行价）的两个看涨期权多头以 及两个执行价为K2 （中间执行价）的看涨期权空头组成。 到期收益率 100% 标的股价 保本率C 图1-2 零息债券部分 到期收益率 最大到期收益率 0 K1 K2 K3 标的股价 到期收益 到期收益 到期收益 图1-3 蝶式期权部分 二、产品概述 2.1 产品内容展示表 表2-1 浦发银行股价挂钩保本票据产品说明书 发行者 浦发银行 发行日 2014/5/ 16 投资期间 2014/5/ 16~2014/6/14 票面金额 10000 元人民币 发行价格 100% 标的股票 浦发银行 现货参考价（S1 ） 2014/5/16 浦发银行收盘价 结算参考价 （S2 ） 2014/6/14 浦发银行收盘价 下限执行价（K1） 9.6 元 中间执行价 （K2） 11.4 元 上限执行价（K3） 13.2 元 保本率 （C ） 0.96 参与率 （A ） 0.95 到期收益 1．结算价低于下限执行价（S2K1）或高于上限执行价 （S2k3 ），收益率=96% ； 2 ．结算价介于下限执行价和中间执行价之间（K1S2K2），收 益率=96%+95%* （S2-K1）/K1; 3 ．结算价介于中间执行价和下限执行价之间（K2S2K3），收 益率=96%+95%* （K3-S2 ）/K1;