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第五章 证券投资基金 第五章 证券投资基金 主要内容 主要内容 证券投资基金概述 证券投资基金概述 证券投资基金的主要类型 证券投资基金的主要类型 投资基金的组织机构 投资基金的组织机构 我国投资基金的发展状况 我国投资基金的发展状况 《证券投资基金管理暂行办法》于1997年11月14 《证券投资基金管理暂行办法》于1997年11月14 日实施，已于2004年9月16 日起被正式废止。 日实施，已于2004年9月16 日起被正式废止。 现在规范基金行业的法律体系为： 现在规范基金行业的法律体系为： 一部法律： 一部法律： – 《证券投资基金法》 （２００４年６月１日起施行） – 《证券投资基金法》 （２００４年６月１日起施行） 六部规章： 六部规章： – 《基金管理公司管理办法》 – 《基金管理公司管理办法》 – 《基金行业高级管理人员管理办法》 – 《基金行业高级管理人员管理办法》 – 《证券投资基金运作管理办法》 – 《证券投资基金运作管理办法》 – 《证券投资基金销售管理办法》 – 《证券投资基金销售管理办法》 – 《证券投资基金信息披露指引》 – 《证券投资基金信息披露指引》 – 《基金托管银行管理办法》 – 《基金托管银行管理办法》 第一节 证券投资基金概述 第一节 证券投资基金概述 一、证券投资基金的概念 一、证券投资基金的概念 是指一种利益共享、风险共担的集合证 是指一种利益共享、风险共担的集合证 券投资方式，即通过发行基金单位，集 券投资方式，即通过发行基金单位，集 中投资者的资金，由基金托管人托管， 中投资者的资金，由基金托管人托管， 由基金管理人管理和运用资金，从事股 由基金管理人管理和运用资金，从事股 票、债券等金融工具投资，并将投资收 票、债券等金融工具投资，并将投资收 益按基金投资者的投资比例进行分配的 益按基金投资者的投资比例进行分配的 一种间接投资方式。 一种间接投资方式。 各国对其称谓不尽相同 各国对其称谓不尽相同 美国——“共同基金” 美国——“共同基金” 英国和中国香港——“单位信托基金” 英国和中国香港——“单位信托基金” 日本和中国台湾 ——“证券投资信托基金” 日本和中国台湾——“证券投资信托基金” 二、证券投资基金的特点 二、证券投资基金的特点 1、是由专家运作、管理并专门投资于证 1、是由专家运作、管理并专门投资于证 券市场的基金； 券市场的基金； 2、是一种间接的证券投资方式； 2、是一种间接的证券投资方式； 3、投资小，费用低 ； 3、投资小，费用低 ； 4、组合投资，分散风险； 4、组合投资，分散风险； 5、流动性强； 5、流动性强； 6、募集设立，规模经营； 6、募集设立，规模经营； 7、共同受益，安定社会。 7、共同受益，安定社会。 三、证券投资基金与股票、债券的区别： 三、证券投资基金与股票、债券的区别： 基金（指契 股票 债券 约型基金） 与所投资的 信托关系 所有关系 借贷关系 公司的关系 经营权 无 有 无 收益 较稳定 高 固定 风险 较小 高 小 资金回收 转让或赎回 转让 到期兑现或转让 第二节 证券投资基金的主要类型