关子加强资本市场基础性制度建设的思考.pdfVIP

2嗨企监家天地·理论段／∞憾／7． 只关注一个声品表面上的风险，也是远远不够的，必须能够审慎 货市场的联系，促进两地市场的协同发展。 地评估金融产品，洞悉其对整个金融体系的风险。监管体系有 四、推动资本市场的文化建设 必要从过去强调针对机构进行监管的模式向功能监管模式过 渡，即对各类金融机构的同类型的业务进行统一监管和统一标 一是推动健康的股权文化建设，促进完善资本约束机制。 准的监管，以减少监管的盲区，提高监管的效率。同时，监管者 上市公司的董事和高级管理人员要把股东利益最大化和不断提 在事前的监管中，应当对创新产品有更深入的研究，并在此基础 高盈利水平作为工作的出发点和落脚点。要着力提高上市公司 上形成有效的产品风险评估，尤其是对可能引起系统风险性的 质量，改善上市公司整体结构，严格信息披露制度，加大透明度。 产品，应当将其相应的监管环节前移，深入分析和评估金融产品 二是深化投资者教育工作，加强风险防范，积极构建多层次的投 可能给监管体系带来的隐患。要进一步加强监管的协调性。 资者教育体系。建立健全投资者教育的长效机制，引导投资者 美国次贷危机表明，传统金融子市场之间的界限已经淡化， 树立正确的投资理念和投资模式，从盲目入市转换到理性投资， 跨市场金融产品日益普遍。一个创新产品涉及的金融机构、数 从投机博弈转换为投资博弈，促进投资者素质的普遍提高。要 量也在不断地增加。因此，跨部门的监管协调和监管合作就显 督促证券、期货、金融中介机构将投资风险揭示和风险警示融入 得日趋重要。不同监管部门之间更好和更紧密地监管协调和合 到各个工作环节中，并把它作为对客户服务的一个重要内容。 作势在必行，从国际来看，虽然各国的监管体系迥异，但无论是 英国的统一监管模式还是美国相对分散的监管模式，对于跨市 五、加强资本市场信用体系的建设。为资本市场长 场、跨领域的金融业务的协同监管都是监管工作的重点和难点。 期健康发展奠定基础 现代金融监管体系要求不同的监管机构或同一监管机构的不同 资本市场信用体系建设的基本内容包括：信用信息征集，信 部门，能够快速有效地应对市场中出现的种种问题，加强协作， 用标识制度的确立，信用评价技术的开发，信用信息系统的建 提升监管效率，共同防范风险。改进外汇管理方式，完善外汇管 设，信用体系建设组织机构的建立。要健全资本市场法规体系， 理的法律法规，强化对跨境资本流动的监管。加快构建金融安 加强诚信建设。按照大力发展资本市场的总体部署，健全有利 全网，健全金融应急机制和应急预案。严厉打击各种非法金融 于资本市场稳定发展和投资者权益保护的法规体系。要按照健 活动，加强全社会金融知识普及和风险教育。 全现代市场经济社会信用体系的要求，制定资本市场诚信准则， 三、加强资本市场相关制度建设，加快推进多层次 维护诚信秩序，对严重违法违规、严重失信的机构和个人坚决实 市场体系建设 施市场禁人措施。同时发挥行业自律和舆论监督作用。要发挥 证券期货交易所、登记结算公司、证券期货业协会、律师、会计 首先，要完善制度体系和与之配套的规则，稳步推进创业板 师、资产评估等行业协会的自律管理作用。要引导和加强新闻 建设，总结中关村代办股份转让系统试点的经验，逐步推动具有 媒体对证券期货市场的宣传和监督。要按照现代企业制度要 条件的高新技术园区有序地进入这个系统。研究探索非上市公 求，真正建立起权力机构、决策机构、监督机构和经营管理者之 众公司股票转让和场外交易市场的发展路径，促进发展风险投 间的制衡机制，通过强有力的监督与约束机制提高现有上市公