银行业监管博弈分析.pdfVIP

管 理 世 界 C O N T E M P O R A R Y E C O N O M I C S 银行业监管 的博弈分析 ○张增帆 （民政部管理干部学院 北京 101601） 【摘要】 金融危机使银行监管显得尤为重要，文章应用博 不一定符合集体或社会的利益的，甚至也不一定真能实现个体 弈论的分析方法，分析监管者与被监管者、监管者与地方政府、 的最佳利益，所以政府协调监管是不可缺少的，并由此对银行 被监管者与地方政府之间矛盾的基础上，建立监管者、被监管 监管进行博弈分析。 者、地方政府三方的银行监管博弈模型并求出其均衡解。 金融市场主体的个体理性和金融市场的集体理性之间、金 【关键词】 银行监管 博弈 均衡 融主体之间的利益是有冲突的。一般而言，一个金融主体对待 一、银行监管的界定 另外一个金融主体的态度是不合作的非理性选择。 银行监管是银行业监督管理的简称，根据《现代汉语词典》 银行能够保持稳健经营的一个前提条件是存款者对它有 的解释，监督是察看督促，管理是指照管约束。根据《布莱克法 信心，只有存款者不同时提款，才能使银行将资产持有至到期 律词典》的解释，Supervise 是指照看、主管或检查。R egulate 是指 日，不因银行提前变现而发生亏损。同时，也只有这样才能保证 决定、确立或控制；依一定的规则、方法或确立的模式进行调 存款者的利益不受损害。但如果出现了突发性事件，使提款加 整；依规则或限制进行指导；受管理性原则或法律的管辖。 速，那么对每一个存款者的理性选择就是趁银行没有倒闭之前 Banking Supervision 是指监督银行的运行状况和要求银行必须 加入挤提行列，而挤提行为是集体的非理性，其最终的结局就 持续不断地按照法规和政策经营。Banking R egulation 是指制约 是存款者与银行同时受损———存款者全部或部分存款无法兑 银行运作的法律、规则的框架。有学者认为银行监管是指银行 付，银行破产，甚至引发系统性危机。 监管机构依法利用公权力对银行及其活动进行直接限制和约 三、银行业监管的博弈分析 束的一系行为的总称。还有学者认为银行监管是指银行监管机 1、银行监管必要性的博弈分析 构依法对银行机构的设立、变更、终止及其经营活动实施规制 从市场失灵的角度来论证银行监管必要性的理论不少，但 和约束，促使其依法运行的一系列行为的总称。又有学者将监 运用博弈论及相关模型去计量银行内在的不稳定，得出了监管 管分为宏观监管、中观监管和微观监管。宏观监管是指国际性 银行经营活动必要性结论的研究不多，戴蒙德和戴维格D （Di- 的联合监管，目前以巴塞尔银行监控委员会及其一系列法规、 amond Dybvig）银行挤兑模型堪称代表。下面就运用博弈论对 文件和准则为代表。中观监管是指各国央行对本国的银行业监 银行挤提的必然性进行简要具体分析。 督管理。微观监管是指银行业的自律管理。 两个投资者每人存入银行一笔存款D ，银行已将这些存款 二、银行监管与博弈论 投入一个长期项目。如果在该项目到期前银行被迫对投资者变 著名经济学家保罗·萨缪尔森说，“要想在现代社会做一个 现，共可收回2r ，这里DrD/ 2 。不过，如果银行允许投资项目 有文化的人，你必须对博弈论有一个大致了解。”博弈论（game 到期，则项目共取得2R ，这里R D 。 theory）就是研究利益冲突的主体人对局的理论。如前所述，笔 有两个日期，投资者可以从银行提款：日期1 在银行的投 者认为银行监管的实质是对银行业相关主体利益均衡，银行监 资项目到期之前，日期2 则在到期之后。为使分析简化，假设不 管法实质是银行业相关主体的利益反复博弈的结果。