股票技术分析之筹码分布_部分7.pdfVIP

一、 主力出货的准备工作 可能大家会问，一个很高很危险的股价，为什么还有这么多的散户跟进呢？在这里， “消息”是当然的罪 魁祸首，甚至最真实的基本面，也被主力当做出货的掩护。比如 2001 年 7 月 13 日，国际奥委会将投票决定北 京的奥运主办权，大家预测此次北京申奥成功的可能性非常大。当夜，结果揭晓，北京当选，举国欢腾。许多 人预测由于主办奥运将会带来巨大的产业机会，奥运概念股理应有一个相当不错的涨幅。前文曾谈到过北方五 环，同样但令股民大跌眼镜的还有另一只奥运龙头股中体产业 （600158），该股竟然在申奥成功之后，持续下 跌了六个跌停板，由 27 元跌到了 15 元附近。其下跌的原因同样是主力出货，见图 7－1。 最有意思的是，主力事实上在北京申奥之后，炒作了奥运概念，只是炒作的个股不是大家所熟悉的北方五 环和中体产业，而是大炒特炒了路桥建设 （600263），该股栖身奥运的理由仅仅是：北京举办奥运，道路建设 是一个必须的举措。 于是乎，100%真实的基本面讯息也成了套牢散户的绞索，中国股市的投机博弈可谓登峰造极。 图 7-1：申奥成功后中体产业令人费解的下跌 还有更多的基本面消息，要么是主力挖掘的，要么是主力制造 的。纵观十年中国股市，上市公司利好不 断，但十年来中国上市公司整体素质没有发生本质的变化。就是说数以万计的利好题材，几乎都是假的。 当然仅有消息和题材是不够的，主力的出货是一个系统工程，他们至少要做三件事： A 、制造概念 什么是概念？ “人类在认识过程中，把感觉到的事物的共同特点抽出来，加以概括”，就是概念。股市的 概念，原本也是一类具有共同特征股票的总称。如申奥概念，指的就是与承办奥运有商业机会的一类公司的总 称。这样的概念还有许多，如网络概念、WTO 概念、生物医药概念„„但是在股市上，概念的内在含义却不仅 仅是对某一股票类别的概括，其引申含义是一个市场共识。比如网络概念，在网络成为概念之前，涉及互联网 的股票充其量只能称之为一个板块，是一种中性的界定，但成为概念含义就变了。概念是一个更为积极、含义 更为肯定的投资共识。概念类股票的产业背景、投资机会以及未来的前景，投资人会进行非常细致的分析研究 并报以极大的信心。 股市概念具有非常强大的广告效应。一只股票自身或许没多大吸引力，可一旦它被纳入某个概念中，就会 受到全体投资者的密切关注。如上海梅林 （600073）这家公司早期是做罐头食品的，后来也生产了一些矿泉水 之类的产品，业绩平平，产业陈旧，关注这家公司的投资者很少。1999 年该公司摇身一变成为了网络概念股， 它也的确开办了个电子商务网站，主要是卖它的矿泉水。于是该股票立刻成了股市共同关注的焦点。（图 7- 2） 图 7-2：上海梅林 （600073），网上卖的矿泉水真这么值钱？ 上海梅林挤进网络概念，得到了什么甜头呢？是 该股主力的出货变得非常顺畅。图中展示的是该股最风光 的岁月，随后在 2000 年 3 月至 4 月的两个月时间内，这只股票的主力全线派发，平均出货的价位为 22 元，然 后就进入了漫漫熊市。2001 年 8 月 6 日，该股收盘于 10.15 元。可以形象地说，被套散户的一半家产已经捐给 了网络概念。 至此，主力制造概念的目的已昭然若揭，就是吸引投资者对一类股票的关注。2000 年风靡全球的网络概 念，堪称全世界庄家的共同杰作。网络概念不仅是网住了投资者的金钱，而且网住了全世界的人才，包括计算 机人才、传媒业的精英，连机械行业、化工行业等各种人物都被 “一网打尽”。本人的一位同窗好友曾经这样 讲过： “互联网是不可阻挡的历史大潮，哪怕是一只舢板，一片树叶我也要挤上去。”可见，当时的网络概念 是多么成功地沸腾了那么多人的热血。 庄家在如此深入人心的概念氛围下，若想出货岂不是易如反掌？美国有个投资基金，在网络股股价最高的 那几个月，成功的完成了高位派发。有意思的是，公众舆论却一致嘲笑他胆小如鼠，离场太早。由此可见，成 功制造出顶级概念对主力是何等重要，又何等划算。 B、激发想象 股市炒作的是未来。分析师用他们的财务分析算法计算未来，但未来常常算不清楚，于是需要人为的估 计，如果连估计都缺乏基本的依据的话，那就需要想象了。 1997 至 2000 年，全球股市对网络产业进行了有史以来最大规模也是最大胆的想象。虽然当时绝大多数的 网络企业亏损累累，但互联网的迅速发展给人们带来的想象空间之大，令经济学家以及传统保守的投资人无所