商业银行参与创投的五大法宝.pdfVIP

为应对金融危机。商业银行应该通过加大贷款力度、深化中介服务、积极介入创业投资基金设立等形式 进一步参与到创业投资2_9，同时商业银行在参与创业投资的过程中必须加强风险管理、注重人才积累。 文，中国银行国际金融研究所副所长 王元龙 中央财经大学金融学院 田野 由于资金募集和运作方式等方面存在 差别．在一国的金融体系中，商业银行与 创业投资分另U,qE务于不同的市场主体．提 供不同的金融服务。但是．两者之间的发 展在一定程度上也存在着相互促进、互利 共生的关系．商业银行通过适当的方式参 与创业投资在促进创业投资发展的同时也 可以提高自身的竞争力，二者的良性互动 可以实现商业银行与创业投资的双赢。 美国金融危机爆发以来我国创业投资发展趋势 美国金融危机对我国商业银行和创业 注：单位为百万美元 投资的影响 资料来源：中国创业投资发展季度报告．清科集团网站 由美国次贷危机引发的金融危机对我 国影响日益显现，并逐步扩散到实体经济 业银行的未来的盈利能力产生了重大的 资机构的募集资金额同比下降62．78％， 2．1 之中。在此大背景之下，我国商业银行与 影响．央行实行适度宽松的货币政策，未 创业投资金额同比下降1 3％。这样的 创业投资的发展也难以独善其身。 来一定还会继续动用利率工具，商业银 宏观经济背景之下，密切配合扩张性的政 目前我国商业银行持有的美国次级贷 行利差空间会逐步收窄，从而会降低商 策组合的实施，加大商业银行对创业投资 款抵押支持证券以及雷曼兄弟公司相关的 业银行赖以依存的利息收入；再次，随着 的支持力度有重要的现实意义。 证券占商业银行总资产的比例较小．而且 时间的推移，商业银行的不良贷款会逐 对于商业银行来说，加大对创业投资 受损的商业银行都进行了充分的资产减值 渐显露，不良贷款比率面临重新上升的 的支持力度，以多样化的方式参与到创 拨备，因此，金融危机我国商业银行的直 压力。 业投资之中，可以提升商业银行的整体 接影响较小，处于可控的范围之内。然而． 近年来，由于经济的快速发展．资本 竞争力。这是因为，一方面参与创业投资 金融危机对我国商业银行的间接影响却是 市场和法律制度的13益完善．我国的创业 可以为商业银行带来新的利润源泉，尤 不可低估的：首先，由于宏观经济的增速 投资快速发展。但随着金融危机对我国经 其是可以提高非利息收入水平，逐步改 回落．商业银行的盈利增速已经出现了下 济的影响19益深入，我国创业投资的增速 善商业银行的盈利结构：另一方面通过 开始出现回落．创业投资机构募集资金数 参与创业投资，商业银行逐步渗透到投 降趋势．据统计14家上市商业银行2008年 93．44额．创业投资资金额在2008年第3季度出资银行业务之中，储备人才，积累经验， 前3季度累计实现净利润分别为11 现大幅下降。如图所示，2008年第3季度提高对未来银行全能化综合经营大趋势 亿元．1130．92亿元，1016．56亿元，出现 了环比下降的趋势．其次；金融危机对商 创业投资停止了之前增长的趋势，创业投 的应对能力。 3 I中mlll．UmE37 2009 我国商业银行参与创业投资的现状及 制约因素 1．我国商业银行参与创业投资的主要 方式 从整体上来看．由于受监管体制的限 制、金融市场的不完善以及商业银行自身 等原因的影响．目前我国商业银行参与创 业投资的广度和深