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第六章 企业获利能力分析 西华大学管理学院 彭丁 管理学博士 学习目标 了解获利能力分析的意义 了解影响获利能力的因素 理解获利能力的衡量标准 掌握营业收入的完成情况分析、变动趋势分析、收入构成分析 掌握主营业务利润分析、营业利润分析、利润总额分析方法 掌握不同获利能力的分析方法 熟练掌握及运用获利能力指标对企业获利能力作出判断 第一节 获利能力分析的意义 短期债权人更关心当期的盈利水平，较少关心未来盈利水平，同时，也对企业现金的流出和流入进行分析，从而准确判断企业是否有足够的现金偿还债务； 长期债权人比短期债权人更加关心企业经营的长期稳定性和持续发展，需要对企业获利能力进行整体分析； 投资者或股东不仅在决定投资时关心企业的获利能力，而且在投资后也应关心。只有企业持久稳定地盈利，投资者或股东才会对其资本的保全有充分的信心。 影响获利能力的因素 营销策略与销售收入 成本费用水平 风险 企业财务状况 资金结构 偿债能力 负债经营 营运资本状况 资金周转状况 获利能力分析的资料 数年的利润表 数年的资产负债表 所有者权益变动表 现金流量表 国家宏观经济政策、有关财经法规等 企业内部其他财务文件及财务管理资料 第二节 营业收入分析 营业收入完成情况分析 营业收入计划完成程度（相对指标） 营业收入分析 营业收入完成情况分析 营业收入计划完成程度（绝对指标） 注意 在进行营业收入计划完成情况分析时，前提是企业营业收入计划是合理和科学的。营业收入计划中产品品种结构、销售量应根据企业在不同阶段的目标而定。 在分析时需结合企业经营战略目标进行评价，不能简单地认为超额完成营业收入是好现象。 销售价格脱离计划引起的营业收入差异，原因可能有：产品供求关系发生变化；产品的生产要素时常发生变化；企业同种产品的品质等级脱离预算。 一般说来，分析只是揭示企业营业收入业绩的表面现象 ，其深层原因和对企业的影响还需结合企业经营战略目标、和目标市场的特点来进行具体的分析。 营业收入分析 营业收入变动趋势分析 营业收入增减变动分析（收入类项目增减变动分析表） 营业收入分析 营业收入变动趋势分析 营业收入变动趋势分析（收入类项目变动趋势分析表） 注意 一般来说,较好的趋势走向往往表明企业可能处于成长期，走向成熟期；反之，则可能正从成熟期走向衰退期。如果趋势走向不定，首先要寻找自身原因，如是否计划不周、决策失误、规章制度不健全或执行不严、管理制度和监督不力等原因导致损失浪费、成本费用上升、错失销售良机；其次，还应从外部环境角度加以分析，如是否属于市场需求发生变化、国家宏观政策调整或产品本身的生命周期等原因。 营业收入分析 营业收入构成分析 品种构成 收入地区构成 与关联方交易的收入在总收入中的比重 部门或地区行政手段对企业收入的影响 利润分析 主营业务利润分析 主营业务利润的增长变化受销售量、品种构成、价格、质量、成本、费用、销售税率等诸多因素的影响。在分析时，进行因素分析：先找出影响主营业务利润的因素；然后确定各因素变动对主营业务利润的影响程度；最后对主营业务利润的完成情况进行分析评价。 主营业务利润小或亏损，可能会出现如下问题： 主营业务规模小，负担不了成本费用 成本费用过高 利润分析 营业利润分析 营业利润额较大，通常认为企业经营管理水平和效果好。 在企业多元化经营开展得较好时，其他业务利润会弥补主营业务利润低的缺陷，如果企业长期其他业务利润长期高于主营业务利润，企业应当考虑产业结构调整问题。 应注意其他业务利润的用途，是用来发展主营业务，还是用于非生产经营性消费（如购买小汽车），如果是前者，企业的盈利会越来越强，如果是后者，企业缺乏长远的盈利能力。 营业利润额较小时，应注意分析主营业务利润的大小、多种经营的发展情况和期间费用的多少。如果主营业务利润和其他业务利润均较大，但期间费用较高，也会使营业利润较小，此时要重点分析三项费用的构成，找出其居高的原因，严格控制和管理，通过降低费用，提高营业利润率。 利润分析 利润总额分析（P56） A 型企业属于正常状态的利润表要素构成状态。A1类企业最好，属于正常企业的经营状况。A 2往往是由于非正常性的特殊情况发生损失而造成的亏损，通过采取措施，加强经营管理，可望迅速好转。 B型企业属于危险状态的利润表要素构成状况。B3类企业虽有盈利，但非营业所得，而是靠非正常经营业务所得，故既不能持久，也不会过多。B4类企业在不能获得非营业利润情况下必导致亏损，该类企业产品销售获得毛利已不能弥补期间费用得支出，产生营业亏损，继续下去亏损越多，亏损比例越高，导致破产速度越快。 C型企业属于濒临破产状态的利润表要素构成状况。C 5类企业虽然最终盈利，但非正常经营业务所得，既不会多，也不会持久，是种偶然性所得，最终还是不能维