信托投融资项目尽职调查分析.pptVIP

* 1 1 信托投融资项目财务尽职调查 魏述来 2012年6月9日 北京 声明：以下交流材料仅为本人工作体会，不代表所服务公司的任何观点，如有不当之处请批评指正。 财务尽职调查交流思路 1、尽职调查的意义 2、调查什么？ 3、会计要素回顾 4、财务分析 5、关注财务报告的文字部分 6、非房地产企业融资财务分析案例 7、房地产企业投资财务分析案例 一、尽职调查的意义 1、了解交易对手 2、判断项目立项的依据 3、设计交易结构 4、制定风控措施 5、合理设计产品 6、贷后管理 二、调查什么？ 1、公司基本面（法人治理结构、历史沿革、组织架构、管理团队、内部管理等） 2、公司产品分析（定位、技术优势、营销策略） 3、财务状况分析（历史和现在） 4、公司盈利能力和成长性分析（未来） 5、行业调查、行业地位 6、政策法规（合规性） 7、其他 1、公司基本面分析 法人治理结构（股权变动、重组） 历史沿革 组织架构 管理团队 内部管理 发展战略（理念及盈利模式、计划执行） 商业信用等 2、公司产品分析 定位 技术 原料供应 客户群分析 竞争优势 营销策略（ 定价、渠道、人员、促销） 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的发展趋势 3、财务状况分析（历史和现在） 4、公司盈利能力和成长性分析（未来） 2012 2011 2010 营业收入 营业收入同比增长率 毛利率 营业成本/营业收入 销售费用/营业收入 管理费用/营业收入 财务费用/营业收入 营业税金及附加/营业收入 5、行业地位分析行业特点：自然条件、经济基础、产业政策、区位经济特色市场占有率、行业区域影响力（话语权）6、政策法规（合规性、司法诉讼） 三、会计要素回顾 1、会计是国际通用的商业语言 会计的基本功能之一：会计核算，即对企业发生的交易或事项进行确认、计量、记录和报告。该过程可如图所示： 会计确认 收集加工记录经济信息 分类汇总经济信息 集中概括披露经济信息 分类汇总经济信息 集中概括披露经济信息 交易或事项 会计凭证 会计账簿 财务报告 财务报告 会计报表 会计报表附注 财务情况说明书 资 产 负 债 表 利 润 表 现 金 流 量 表 公 司 简 介 财务报告构成图 主 要 会 计 政 策 会 计 报 表 项 目 注 释 生 产 经 营 情 况 利 润 增 减 变 动 情 况 资 金 增 减 和 周 转 情 况 对大 财影 务响 状的 况其 产他 生事 重项 会计六大要素： （1）资产：是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。按流动性分为：流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。 （2）负债：是指过去的交易、事项形成的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。企业的负债按流动性划分，分为流动负债和长期负债。 （3）所有者权益：是指企业所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。包括：实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润 （4）收入：是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。包括主营业务收入和其他业务收入。不包括为第三方或客户代收的款项。 （5）费用：是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。成本是指企业为生产产品、提供劳务而发生的各项耗费。 （6）利润：是指企业在一定会计期间的经营成果，包括营业利润、利润总额、净利润等。 资产=负债+所有者权益 利润=收入-费用 1 .资产构成图 资产 流动资产 长期资产 货币资产 短期投资 应收项目 存货 长期投资 固定资产 无形资产 长期股权投资 长期债权投资 现 金 银行存款 其他货币资金 应收账款 应收票据 其他应收款 其他资产 负债 流动负债 长期负债 短期借款 应付项目 应交税金 预计负债 长期借款 应付债券 长期应付款 应付融资租赁 应付引进设备款 应付账款、应付 票据、 应付工资、应付福利费 其他应付款、应付股利等 增值税、消费税、营业税、 所得税、城市维护建设税