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构建经风险调整的投资组合以及 理解风险和收益的驱动性因素 上海| 2009年12月18日 对机构投资者与基金经理的关键作用 我们的投资决策工具可以融入客户投资过程，它的作用是不容忽视的 机构投资者 投资契约与资产 资产管理经理 养老金 机构资产管理经理 模型 数据 软件  风险模型  因子协方差与风险暴露  专利软件 赞助基金，基金会与  资产定价模型  投资风格  客户专用软件 对冲基金 主权基金  在险价值（VaR ）模型  全球行业分类  第三方软件 保险公司与中央银行 共同基金与ETF 个人投资者 私人财富管理经理 资产组合管理与收益 © 2009. All rights reserved. 2 MSCI Barra :独特之处  创新  第二代全球股票模型，Barra极端风险模型  新型亚洲地区模型 （明年推出）  新一代应用程序：Barra Portfolio Manager （明年推出）  行业领导者与各种活动  拥有超过30名博士学历的研究团队  大量的研究：公告，研究探讨，期刊  金融研究期刊，风险管理期刊，资产组合管理期刊  全球12个城市的年度会议  亚洲地区400客户参与的研讨会与网络研讨会  行业会议（亚洲资产管理，CFA会议）  优质的数据  MSCI数据  对模型输入输出数据的有效管理  对地区客户服务的重视  接近30人的客户服务团队  亚洲地区员工超过250 © 2009. All rights reserved. 3 构建经风险调整的投资组合 2009年12月 Abbie Bao 议程 对风险管理领域现行措施开展的调查 风险管理框架的提议  利用Barra Aegis 系统支持股票组合的构建过程 © 2009. All rights reserved© 2009. All rights reserved.. 6 当今风险管理领域的调查： 结果和结论 调查目的  此次调查关注于当今风险管理领域的现行措施和 计划的变革，重点包括以下几个方面:  风险管理架构  风险评测和监督  对外部资金风险管理的要求  危机中的风险管理  调查对象 © 2009. All rights reserved. 8 调查结果的概括 风险已经成为了养老金年金计划和基金经理管理