创建上海离岸金融市场 服务国际金融中心建设.pdfVIP

畲融教 学岛研 究 2011年第1期(总第135期) 创建上海离岸金融市场服务国际金融中I 游 春 (浙江泰隆商业银行，浙江 台州 318050) 摘 要：建设离岸金融市场是加快建设上海国际金融中心的重要步骤，对推动我国金融深化，引导国内金融市场与国 际金融市场接轨，促进资金的快速流动和国际贸易的发展等都具有积极作用。创建上海离岸金融市场需要政府的强 力推动，并加强国际协调与合作，加强离岸金融发展研究和人才引进与培养，完善离岸市场配套措施，优化金融生态 环境，强化离岸金融业务监管，培育市场主体等。 关 键 词：离岸金融；上海国际金融中心；金融市场 中图分类号：F831．5 文献标识码：A 文章编号：1006—3544(2011)01—0066—04 备 “消肿”，化解流动性矛盾，破解当前社会经济难 一 、 创建上海离岸金融市场的战略意义 题，进而增强宏观经济政策的效果。 1．是实现上海 “双中心”、国际金融一体化的关 3．扩大海外投资，便于我国加强对境外本币的 键环节 。2009年4月，国务院确立了上海将建成国际 监控。当前，国内企业利用外资的 成“本倒挂”现象十 金融中心、国际航运中心的目标。而在当前我国的外 分突出。一方面，我国拥有全球第一的外汇储备，国 汇管理制度下，资本项下的资金很难流动。在资本市 内企业不能直接利用；另一方面，众多国内企业为海 场尚未充分发展之前，为确保 “双中心”任务的实现， 外投资而在国际资本市场进行筹资，成本很高。因 促进上海航运金融和国际贸易中心的发展，离岸金 此，建立离岸金融市场，让国内企业与国外企业直接 融业务的开展无疑是条捷径。在上海开办离岸金融 进行交流，能为国内企业实施 “走出去”战略提供金 市场，真正实现全球金融业务24小时交易，将有助 融支持，从而促进国际经济和国际贸易的发展。同 于我国与全世界的金融紧密联系，融入统一的国际 时，通过离岸金融市场 ，可以回流相当数量的境外人 市场 。 民币，进而间接实现对境外本币业务活动的监管， 2．为我国当前巨额的外汇储备减压，化解流动 减少其对金融市场的冲击 ，维护汇率和货币政策的 性危机 ，增强国内宏观经济政策的有效性。近年来， 稳定。 我国一直保持经常项 目和资本项 目的双顺差，持续 二、离岸金融市场发展现状 的顺差转化为巨额的Pt,fK储备资产，并呈现快速增 长趋势。这不仅给人民币造成很大的升值压力，也使 国际上来看，由于金融 自由化及经济全球化的 大额外汇储备面临汇率风险、市场风险，致使大量海 快速发展，加之离岸金融业务的诸多益处，离岸金融 外资产遭受巨额亏损。另外，我国过去长期实行的强 市场 自上世纪50年代在欧洲形成以来 ，已显示出强 制结售汇制度，使国内市场货币流动性泛滥，产生了 大的生命力，经过了半个世纪的发展已遍布世界各 一 系列民生问题，同时也使国内货币政策的有效性 地。但我国的离岸金融业务较发达国家起步较晚。 大大降低。离岸金融市场的建立可以进一步发挥离 1989年招商银行在深圳开办离岸金融业务，成为首 岸业务在维持国际收支平衡方面的潜力，为外汇储 家开办离岸金融业务的银行。随后，广东发展银行、 工商银行和农业银行深圳分行相继获得离岸银行业 收稿 日