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商法专题研究.ppt
控制股东滥用控制权的表现方式: (一) 表决权的滥用 股东表决权指股东基于其股东地位而享有的、就股东大会决议事项作出的赞成、反对、弃权的意思表示,从而形成公司意思的一项权利。 股东表决权的滥用是指控制股东为了追求自己或第三人的利益,从客观上形成严重不公正内容的决议,从而使公司和少数股东的利益受到侵害的情形。 (二) 透过董事会及管理层的控制权滥用 上市公司与控制股东之间可能存在着垂直型的生产经营联系,或与其存在行业上的依存关系,控制股东可能利用其控制的管理层向公司高价出售原材料、低价购买产成品,或抢占公司利益前景较好的项目,从而掠夺公司利润。 控制股东通过代理人获取内幕信息,然后凭借该信息卖出或买进所持上市公司的股票,从中谋取不当利益,损害广大股民的利益。 对控制股东控制权法律规制的理论依据: 一、法哲学上的依据 二、法经济学上的依据 三、民法学上的依据 四、公司法学上的依据 * * 由以上可知,对于控制股东依法行使控制权的正当性自不待言,但对于其滥用控制权损害公司及小股东利益的行为,则必须由法律规制,否则有违法律追求公平正义的应有之意。 法哲学的依据: 1.对控制权的规制是“行使权力就须对其后果负责”的最基本的法哲学理念的客观要求。对控制股东控制权的约束产生于股东对公司的实际控制,源于股东对公司控制权的拥有和行使。 2.对控制股东在实施控制权时加以适当的法律约束,反映了人们从形式正义到实质正义的转变。 法经济学的依据: 对控制股东实施控制权进行法律约束符合效率要求。 事前起威慑、事后起救济作用的机制降低了交易成本。 将对控制股东控制权的约束方式模式化。一方面使所有人,包括其他参与者与控制股东本身都事先知晓对控制股东控制权的约束机制,一旦事发,即可运用,减少了谈判环节,降低了交易成本;另一方面,控制股东事先既然了解此种约束以及违反的代价,则他们会尽力避免滥用控制权或至少会衡量一下利弊。这两方面都表明了以公司法作为标准契约约束控股股东的控制权起到了降低交易成本提高效率的作用。 民法学的依据: 1.公序良俗原则 运用“良俗违反”的民法原则限制资本多数决 的滥用,效果明显。 2.禁止权力滥用原则 禁止权力滥用理论是近代民法为制止个人利益极度膨胀、危及其他民事主体的合法权益和市民社会的和谐秩序而发展出来的一条法律原则。该理论要求一切权力的行使均须有正当的目的,不正当使用权力损害他人利益即构成权力滥用,须承担由此造成他人损害的法律责任。 3.诚实信用原则诚实信用原则在于维持当事人间的利益平衡以及当事人与社会之间的利益平衡,要求当事人在尊重他人利益和社会利益的前提下,实现自己的利益。 *
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